Investice do těchto typů finančních produktů jsou stále více módní. Jednoduchým způsobem a na příkladu vysvětlíme, jak opční listy fungují.
Opční listy jsou finanční derivát, který dává kupujícímu právo koupit určité finanční aktivum (podkladové aktivum) od emitenta warrantu, ve stanovené lhůtě (datum vypršení platnosti) a za předem stanovenou cenu (realizační cena nebo stávka).
Jelikož warranty vydává emitent, máme pouze dvě investiční možnosti, a to nákup hovorů nebo nákup prodejů. Na rozdíl od opcí, kde máme 4 investiční možnosti, nakupujte hovory, prodávejte hovory, kupujte a prodávejte.
Příklad fungování zatykače
Kupujeme 1 000 warantů od emitenta za cenu 1 000 eur (jedno euro prémie za každý warrant), které mi dávají právo koupit akcie Banco Santander za cenu 7 eur (realizační cena) do jednoho roku. Podívejme se na tři možné situace po jednom roce:
- Akcie vzrostly nad 8 eur, například na 9 eur: Využívám své právo a kupuji 1 000 akcií společnosti Santander za 7 000 eur (1 000 práv za realizační cenu stanovenou při nákupu opčního listu). Pokud v tu chvíli prodám, akcie mi dají 9 000 eur. Můj výdělek tedy bude 1 000 eur (9 000 eur - 7 000 eur - 1 000 eur). Proto je ziskovost prvních 1 000 eur investovaných do warrantů 100%, investici jsme zdvojnásobili.
- Podíl má hodnotu od 7 do 8 eur, například 7,5: Uplatňuji právo a kupuji akcie za 7 eur. Kupuji akcie za 7 000 eur a současně je prodávám za 7 500 eur. Celkově jsem ztratil 5,00 eur (7 500–7 000–1 000). Ztratil jsem polovinu toho, co jsem investoval do zatykačů.
- Podíl má hodnotu 7 eur nebo méně: Právo zatykače nevyužíváme, protože je levnější koupit akcii přímo na trhu. V takovém případě jsme ztratili prémii, to znamená, že ztratíme vše, co jsme investovali na začátku, 1 000 eur, které jsme investovali do warrantů.
Místo čekání na datum vypršení platnosti mnoho investorů znovu prodává právo na trhu a vyhne se tak nutnosti kupovat akcie. Například pokud máme pravdu a akcie mají hodnotu 9 eur týdně před datem vypršení platnosti rozkazu, cena nebo prémie rozkazu se budou pohybovat kolem dvou eur, takže pokud prodáme rozkaz za 2 eur získáme přímý zisk 1 000 eur, tedy dvojnásobek toho, co jsme investovali na začátku.
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.