Riziko země je riziko, které má země v souvislosti s mezinárodními finančními operacemi. Ovlivňuje přímé zahraniční investice a obvykle se měří prostřednictvím jeho rizikové prémie.
Riziko země určuje, zda v dané zemi existuje optimální investiční scénář, či nikoli. Pokud je riziko země vysoké, riziko investic v této zemi je vyšší. Když je riziková prémie země vysoká, riziko země je vysoké.
Existuje mnoho příčin vysokého rizika země, tón politické, ekonomické nebo veřejné bezpečnosti přímo ovlivní rizikovou prémii dané země. Z tohoto důvodu, když si ekonomický agent váží přímé investice, musí při rozhodování vzít v úvahu specifická rizika, která v něm existují. Stejně tak je třeba vzít v úvahu při emisi dluhů v této zemi, protože kromě rizika placeného jako emitent investorům bude přidáno riziko země.
Riziková prémie jako měřítko rizika země
Vztah mezi rizikem země a rizikovou prémií je vysvětlen ziskovostí požadovanou investory k investování v dané zemi. Čím riskantnější je investovat v zemi, tím vyšší je zájem, o který investoři požádají, aby této zemi půjčili peníze.
Existují finanční deriváty, které slouží k ochraně před rizikem země, například swapy úvěrového selhání (CDS).
Rizikové faktory
Nejdůležitější rizikové faktory, které je třeba v zemi vzít v úvahu, jsou následující:
- Analytics:
- Ekonomické úsilí: Kvalita a věrohodnost makroekonomických údajů země, pomocí kterých lze vidět její úroveň ekonomické aktivity.
- Politické riziko: Demokratická úroveň institucí, které je řídí, a také soubor politických stran, které tvoří zastupitelské komory.
- Kredit:
- Dluh a ukazatele dluhu výchozí: Dluh země vůči zahraničí a dluh s ohledem na HDP.
- Úvěrový rating: Hodnocení vaší platební schopnosti a selhání.
- Ukazatele trhu:
- Přístup k financování z bank: Stabilita a solventnost bankovního systému.
- Krátkodobé financování: Likvidita a přístup k úvěru.
- Sleva pro výchozí: Slevy s komerčními efekty v případě, že nebudete schopni čelit dluhu, což snižuje vaši pokutu.
- Přístup na kapitálový trh: Přístup k financování, rozvoj struktur kapitálového trhu a integrace s ostatními trhy.