Veřejná pokladna je veřejný orgán odpovědný za centrální správu finančních toků státu.
Je odpovědný za navrhování a provádění hlavních směrů a opatření hospodářské politiky navržených ministerstvem hospodářství.
Veřejná pokladna má v každé zemi různé funkce, ale její společnou funkcí je získávat financování pro stát prostřednictvím EU emise dluhů.
Veřejná pokladna zpřístupňuje řadu státních dluhových cenných papírů, stejně jako podrobný popis charakteristik produktů a jejich daňových dopadů, jakož i výsledek dražeb dluhů a zveřejnění jejich zveřejnění.
Funkce veřejné pokladny
Nejdůležitější funkce veřejné pokladny jsou následující:
- Umožňuje nákup a prodej dluhových cenných papírů veřejné pokladny.
- Jedná se o finanční nástroj státu.
- Slouží jako nástroj hospodářské a sociální politiky.
- Umožňuje přilákat domácí i zahraniční investory. Je to velmi důležitý finanční tok.
- Dohlíží na osvědčené postupy při investování dluhových cenných papírů.
- Umožňuje operovat přímo prostřednictvím elektronických platforem, v rámci možnosti nákupu a prodeje cenných papírů, nebo prostřednictvím finančních subjektů nebo investičních agentur.
Dluhové cenné papíry veřejné pokladny
Dluhové cenné papíry veřejné pokladny obchodovatelné na sekundárním trhu veřejného dluhu jsou následující:
- Dopisy o pokladu: Jedná se o krátkodobé cenné papíry s pevným výnosem (3-6-9 a 12 měsíců), jsou vydávány na primárním trhu prostřednictvím aukcí. Obecně platí, že 3- a 9měsíční dopisy jsou draženy každé čtvrté úterý každého měsíce a 6- a 12měsíční dopisy jsou obecně draženy třetí úterý každého měsíce.
- Dluhopisy a závazky: Jsou to střednědobé a dlouhodobé cenné papíry s pevným výnosem, jsou vydávány prostřednictvím aukcí. Dluhopisy a závazky mají stejné vlastnosti a fungují stejně, jediným rozdílem jsou podmínky.
- Vazby: ve 2, 3 a 5 letech se obvykle draží první čtvrtek každého měsíce.
- Povinnosti: po 10, 15 a 30 letech se obvykle draží každý třetí čtvrtek každého měsíce.
Aukce veřejné pokladny
Když ministerstvo financí provede aukci, nejprve požaduje předchozí vklad, tento vklad se použije na nominální částku, která má být investována, a musí být zohledněn při provádění předplatného. Jakmile je aukce uspořádána, známe efektivní cenu cenného papíru a rozdíl mezi předchozím vkladem a efektivní cenou, která je investorovi vrácena několik dní po jejím konání na poskytnutém úvěrovém účtu, bez použití jakéhokoli komise.
V aukcích veřejné pokladny můžeme znát následující charakteristiky a kalendář každého sjednaného cenného papíru:
- Data aukce.
- Data vypršení platnosti.
- Datum vypořádání.
- Nominální požadavek.
- Nominální cena.
- Minimální cena akceptována.
- Mezní úroková sazba.
- Poloviční cena.
- Průměrná úroková sazba.
- Uděluje se okrajovým.
- První cena nepřijata.
- Předchozí okrajový typ.