Simultánní operace je finanční operace, která spočívá v nákupu / prodeji cenných papírů s pevným výnosem se závazkem v krátké době je zpětně odkoupit nebo prodat s jiným datem provedení.
V rámci tohoto typu operace můžeme zdůraznit krátkodobá finanční aktiva, jako jsou směnky, obligace nebo vládní závazky. Tento typ operace je povolen pouze ve Španělsku. Na rozdíl od repo operace umožňuje simultánní operace mít titul, který lze vyměnit, a nejde pouze o účetní záznam, který přesouvá vstupní stranu mezi stranami zapojenými do operace.
Je důležité zdůraznit, že simultánní operace umožňují pokrýt krátká veřejná portfolia s pevným výnosem prostřednictvím opačné operace, tj. Provádět současné nákupy.
Příklad simultánního provozu
Představme si jednoduchý příklad simultánního provozu:
Juan má 12měsíční pokladniční poukázku na 1,20% a Pedro hotovost. Představme si, že Pedro zaplatí Juanovi za dopis 25/25/2015 1 000 eur a Juan ten samý den předá Pedrovi dopis.
Operace je dohodnuta takovým způsobem, že Juan odkoupí svůj pokladniční poukázku za cenu 2% RPSN. Tímto způsobem Juan převede Treasury Bill na Pedra a to vygeneruje návratnost proporcionální části platby ročního kupónu ve výši 1,20% za tyto 4 dny „dohody“.
Při splatnosti bude Juan muset dát Pedrovi hotovost plus dohodnutý úrok ve výši 2% RPSN za rozdělení těchto 4 dnů. Pedro proto bude mít jako záruku státní pokladnu podporovanou státem. Je třeba vzít v úvahu, že státní pokladniční poukázka je uvedena na sekundárním dluhovém trhu a její cena může kolísat. Pedro obdrží implicitní výnosy z pokladniční poukázky a poměrnou část ročního kupónu poměrnou část za tyto 4 dny.
Redaktor doporučuje:
Rozdíly mezi repo a simultánními