Management Buy Out (MBO) je proces, kterým se ředitelé, kteří spravují společnost, ujmou vlastnictví, to znamená, že se budou držet směru a vlastnictví.
V případě Management Buy Out (MBO) se rozhodnou o nabytí vlastnictví majetku společnosti současní ředitelé společnosti. Tento postup lze provést dvěma způsoby:
- Pro zavedení fondu rizikového kapitálu, který pomáhá současné radě získat úplnou kontrolu a rozhodování, zůstává na svých pozicích za předpokladu, že fond má důvěru v aktuální tým pro akvizici.
- Prostřednictvím financování, a to buď manažerským týmem, nebo jinými společnostmi a bankami, které přicházejí na žádost manažerů vzhledem k důvěře, kterou v ně mají. V tomto případě je to známé jako Leveraged Buy In, protože manažeři získávají kontrolu nad nemovitostí, ale bez vložení vlastních zdrojů, ale prostřednictvím jiných, což vytváří pákový efekt.
K výkupu managementu dochází v případech, kdy se současní vlastníci rozhodnou společnosti zbavit, a představenstvo, které nemá žádný podíl na základním kapitálu, ať už z důvodu zájmu, nebo jako způsob, jak učinit svá rozhodnutí autonomní, se rozhodne převzít kontrolu nad společností.
Dalším důvodem, proč tyto procesy vznikají, je, když se manažeři domnívají, že vlastnictví brání růstu společnosti, a rozhodnou se zahájit nabídku převzetí nebo vyzvat jiné společnosti, aby jim pomohly získat kontrolu nad kapitálem, aniž by vložily zdroje (s využitím pákového efektu), ale zůstat na svých pozicích a dělat všechna rozhodnutí samostatně, protože věřitelé nebo investoři vkládají veškerou důvěru v současné manažery.
Okolnosti, které podporují MBO
Tyto postupy se provádějí, když si současný manažerský tým myslí, že se s majetkem společnosti vyvíjejí následující situace:
- Majitelé neprojevují žádný zájem na zlepšování a pokračování podnikání
- Existuje ziskové podnikání, ve kterém je možné zvyšovat a zlepšovat zisky
- Obnovte image značky a rozšiřte podnikání
- Manažeři se rozhodnou jít nad rámec svého poslání řídit a převzít podnikání s cílem stát se podnikateli a konkurovat v tomto odvětví.