Základní sazba nebo prémiová sazba je úroková sazba, kterou americké banky ukládají svým klientům s nižším úvěrovým rizikem. Tento ukazatel slouží jako základ pro stanovení ostatních tržních sazeb.
Jinými slovy, hlavní sazba je sazba, kterou finanční instituce účtují svým dlužníkům nejlepší úvěrovou historii nebo kteří představují velmi nízkou pravděpodobnost selhání.
Je třeba poznamenat, že tito klienti, kteří jsou účtováni za primární sazbu, jsou hlavně velké společnosti. Tito uživatelé mají obvykle dostatečný kapitál nebo solventnost, aby věřiteli poskytli jistotu ohledně splácení půjčky.
Dalším způsobem, jak pochopit tento indikátor, je nejnižší míra, kterou trh účtuje dlužníkům. Čím je tedy dlužník rizikovější, sazba, která bude účtována, bude ve vztahu k pojistné sazbě vyšší a vyšší.
Kdo stanoví hlavní sazbu?
Jelikož každá banka stanoví své vlastní úrokové sazby, neexistuje jednotná základní sazba. V každém případě se vypočítá průměr mezi hlavními obchodními bankami ve Spojených státech.
Jakýkoli subjekt mohl vypočítat tržní prémiovou sazbu. Nejpoužívanějším průměrem je však průměr publikovaný v The Wall Street Journal denně.
Pochopení původu primární sazby
Hlavní sazba je do značné míry určena sazbou federálních fondů. Jedná se o úrokovou sazbu, za kterou si banky navzájem půjčují.
V tomto bodě musíme vysvětlit, že finanční instituce musí dodržovat udržování procenta svých vkladů jako rezervy na účtu ve Federálním rezervním systému (FED). Některé banky tedy mohou ke splnění tohoto požadavku požadovat půjčku a mohou požádat o krátkodobou půjčku od subjektu, který má přebytky.
To znamená, že banky v přebytku půjčují peníze dalším deficitním bankám. Pro tyto operace tedy stanovují mezibankovní úrokovou sazbu, která bude sloužit jako reference pro takzvanou prémiovou sazbu.
Na druhé straně musíme vzít v úvahu, že mezibankovní úroková sazba je založena na referenční úrokové sazbě stanovené FED.
Je však třeba vyjasnit, že banky nejsou povinny pohybovat mezibankovní sazbou podle pohybů klíčové sazby Fedu. To funguje jako signál, nikoli jako povinná směrnice.
Prémiová sazba pro referenci
V praxi se stane, že pokud je základní sazba například 5% (roční efektivní sazba), banky přidají další podle rizika zákazníka.
Například společnost, která se chystá přejít ze střední na velkou, by mohla podléhat úrokové sazbě 10% ročně. Malý podnik bez velkého kapitálu však mohl být nucen platit až 20% ročně.