Zajištění je finanční strategie, která slouží k zajištění rizika investice realizací opačné finanční pozice prostřednictvím finančního aktiva korelovaného s hlavní investicí nebo prostřednictvím finančního derivátu.
Zajištění je známé jako jakákoli finanční operace zaměřená na snížení rizika finančního aktiva nebo závazku. Chcete-li to provést, můžete si koupit nebo prodat finanční aktivum korelované s investicí, z níž chcete provést finanční zajištění.
Zajišťování se provádí, aby se zabránilo nepříznivým pohybům v ceně aktiva. Funguje to tedy jako pojištění proti ztrátám, protože když jsme zaujali opačnou pozici, získáme zisky z aktiv nebo závazků použitých jako zajištění, které kompenzují ztráty hlavního prvku.
Dokonalé krytí je takové, které by zcela eliminovalo riziko investice a přesně kompenzovalo ztráty v případě jejich získání. K tomu musí mít nástroj použitý jako zajištění korelaci 100%, to znamená, že když je hotový, musí mít korelaci -1. Například když investice klesne o 10,58, pokrytí se zvýší přesně na 10,58. I když je to prakticky nemožné, je možné se velmi přiblížit pomocí finančních nástrojů, jako jsou futures.
Existují investiční fondy, které ve svých investičních strategiích používají krátké pozice, a proto jsou známé jako zajišťovací fondy.
Příklady finančního krytí
Například pokud mám ve svém portfoliu nějaké akcie společnosti Apple a myslím si, že jejich hodnota klesne, ale nechci je prodat, mohu prodat finanční budoucnost akcií společnosti Apple, aby ztráta, kterou získám (v případě, že opravdu jít dolů), je kompenzován ziskem, který budu mít, až přijde budoucnost. K tomu musí počet prodaných futures odpovídat počtu akcií.
Další příklad, pokud jste byli chovatelem pšenice a očekávali jste, že celková světová sklizeň bude velmi dobrá. V případě, že za 6 měsíců budu muset prodat veškerou svou sklizeň, budu muset prodat za nižší cenu, než je ta aktuální. Aby se tomu zabránilo, mohu nyní prodat finanční futures na pšenici splatnou za 6 měsíců, takže až ten čas přijde, můžu se ujistit, že prodám za aktuální cenu, pokud by klesly.
V angličtině: Hedge