Čistá hodnota aktiv (NAV) - co to je, definice a koncept

Čistá hodnota aktiv investičního fondu je jednotkovou cenou každé akcie ve fondu v daném čase. To je také známé jako NAV podle jeho zkratky v angličtině (Net Asset Value).

Uvedená hodnota je výsledkem vydělení majetku fondu počtem nesplacených akcií. Jedná se o dynamický koncept, protože správcovská společnost jej musí vypočítat denně na základě tržních cen aktiv, která tvoří portfolio fondu.

Například pokud má investiční fond v současné době v oběhu 100 000 akcií a jeho portfolio je tvořeno aktivy s tržní cenou 1 000 000 eur, bude dnes NAV fondu 10 eur. Zítra se však změní ocenění aktiv, která tvoří portfolio, a čistá hodnota aktiv fondu se bude lišit od hodnoty 10.

Z pohledu investora je čistá hodnota aktiv nebo NAV velmi užitečná. Protože vám umožňuje znát ocenění vaší investice na denní bázi. Koncept by však neměl být zaměňován s konceptem ceny akcií. Ačkoli oba tvoří část fondu a kótovanou společnost, mají významné rozdíly:

• Cena akcií na akciovém trhu se mění každou sekundu a investor zná její cenu: Čistá čistá hodnota aktiv fondu se vypočítává s uzavíracími cenami trhu daného dne takovým způsobem, že když investor upíše své akcie ve fondu, nezná jejich cenu.
• Počet zbývajících akcií vlastněných společností kótovanou na burze je pevný: Chcete-li jej upravit, je třeba provést navýšení nebo snížení kapitálu. Naopak počet akcií v oběhu v investičním fondu není statický, ale liší se v závislosti na provedených úpisech a odkupech. Je však nutné vyjasnit, že pohyb akcií nepoškozuje čistou hodnotu aktiv, protože se jedná o doplňkové pohyby (současně se akcie zvyšují nebo snižují hodnotu fondu, aby hodnota čistého majetku neklesla, změna).

Výpočet čisté hodnoty aktiv

Zákon č. 35/2003 o institucích kolektivního investování a nařízení, která jej vytvářejí, upravují výpočet čisté hodnoty aktiv. Národní komise pro trh s cennými papíry rovněž pečlivě stanoví svá pravidla pro výpočet v oběžníku 6/2008 z 26. listopadu.

Jste připraveni investovat na trzích?

Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.

Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com

Společnosti spravující fondy jsou odpovědné za provádění výpočtu denně pomocí následující metody:

Čistá hodnota aktiv = čistý kapitál (NP) fondu / počet nevyřízených akcií

PN fondu = hodnota portfolia fondu + čistá návratnost fondu

Je třeba poznamenat, že v investičních fondech jsou poplatky za správu a případné vklady implicitní. Jinými slovy, procento odpovídající provizím se diskontuje na výsledek prvního vzorce uvedeného výše. Důvodem je, že jsou účtovány přímo a jsou již odečteny od hodnoty čistých aktiv fondu.

Předpisy dále stanoví, že „pro účely použití čisté hodnoty aktiv nebudou za pracovní dny považovány ty, na kterých neexistuje trh s aktivy představujícími více než 5% aktiv fondu.“

Předpokládejme například fond, jehož investiční politika se zaměřuje na investice do aktiv z Japonska. Pokud je dnes v Japonsku státní svátek, nebude to pro aplikaci NAV pracovní den. Z tohoto důvodu budou operace upisování a odkupu daného fondu podléhat čisté hodnotě aktiv následujícího dne.