Čistá hodnota aktiv investičního fondu je jednotkovou cenou každé akcie ve fondu v daném čase. To je také známé jako NAV podle jeho zkratky v angličtině (Net Asset Value).
Uvedená hodnota je výsledkem vydělení majetku fondu počtem nesplacených akcií. Jedná se o dynamický koncept, protože správcovská společnost jej musí vypočítat denně na základě tržních cen aktiv, která tvoří portfolio fondu.
Například pokud má investiční fond v současné době v oběhu 100 000 akcií a jeho portfolio je tvořeno aktivy s tržní cenou 1 000 000 eur, bude dnes NAV fondu 10 eur. Zítra se však změní ocenění aktiv, která tvoří portfolio, a čistá hodnota aktiv fondu se bude lišit od hodnoty 10.
Z pohledu investora je čistá hodnota aktiv nebo NAV velmi užitečná. Protože vám umožňuje znát ocenění vaší investice na denní bázi. Koncept by však neměl být zaměňován s konceptem ceny akcií. Ačkoli oba tvoří část fondu a kótovanou společnost, mají významné rozdíly:
- Cena akcií na akciovém trhu se mění každou sekundu a investor zná její cenu: Čistá čistá hodnota aktiv fondu se vypočítává s uzavíracími cenami trhu daného dne takovým způsobem, že když investor upíše své akcie ve fondu, nezná jejich cenu.
- Počet zbývajících akcií vlastněných společností kótovanou na burze je pevný: Chcete-li jej upravit, je třeba provést navýšení nebo snížení kapitálu. Naopak počet akcií v oběhu v investičním fondu není statický, ale liší se v závislosti na provedených úpisech a odkupech. Je však nutné vyjasnit, že pohyb akcií nepoškozuje čistou hodnotu aktiv, protože se jedná o doplňkové pohyby (současně se akcie zvyšují nebo snižují hodnotu fondu, aby hodnota čistého majetku neklesla, změna).
Výpočet čisté hodnoty aktiv
Zákon č. 35/2003 o institucích kolektivního investování a nařízení, která jej vytvářejí, upravují výpočet čisté hodnoty aktiv. Národní komise pro trh s cennými papíry rovněž pečlivě stanoví svá pravidla pro výpočet v oběžníku 6/2008 z 26. listopadu.
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s EtoroSpolečnosti spravující fondy jsou odpovědné za provádění výpočtu denně pomocí následující metody:
Čistá hodnota aktiv = čistý kapitál (NP) fondu / počet nevyřízených akcií
PN fondu = hodnota portfolia fondu + čistá návratnost fondu
Je třeba poznamenat, že v investičních fondech jsou poplatky za správu a případné vklady implicitní. Jinými slovy, procento odpovídající provizím se diskontuje na výsledek prvního vzorce uvedeného výše. Důvodem je, že jsou účtovány přímo a jsou již odečteny od hodnoty čistých aktiv fondu.
Předpisy dále stanoví, že „pro účely použití čisté hodnoty aktiv nebudou za pracovní dny považovány ty, na kterých neexistuje trh s aktivy představujícími více než 5% aktiv fondu.“
Předpokládejme například fond, jehož investiční politika se zaměřuje na investice do aktiv z Japonska. Pokud je dnes v Japonsku státní svátek, nebude to pro aplikaci NAV pracovní den. Z tohoto důvodu budou operace upisování a odkupu daného fondu podléhat čisté hodnotě aktiv následujícího dne.
