Sociedad de Valores (SV) je společnost poskytující investiční služby (ESI), která má pravomoc poskytovat činnosti finančního zprostředkování a investiční služby ve Španělsku.
Nejprve je třeba vzít v úvahu, že společnost cenných papírů je z hlediska funkcí nejkompletnější metodou ESI. Prostřednictvím SV lze poskytovat celou škálu služeb akciového trhu stanovených zákonem:
- Správa investičního portfolia (dle uvážení i na vlastní účet)
- Finanční zprostředkování (například přijímání a provádění příkazů)
- Finanční poradenství
Cenné papíry jsou vytvářeny s cílem nabízet specializované služby. V zásadě se snaží být alternativou k úvěrovým institucím, které poskytují investiční služby.
Aby bylo možné SV pověřit poskytováním investičních služeb, je navíc ze zákona vyžadováno, aby členové vedení uznali profesionální integritu v tomto odvětví. Z tohoto důvodu je stupeň specializace tohoto typu společnosti obvykle poměrně vysoký.
Druhy společností poskytujících investiční služby ve Španělsku
V zákoně o trhu s cennými papíry a v RD 217/2008 ze dne 15. února o právním režimu společností poskytujících investiční služby jsou upraveny:
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s Etoro- Cenné papíry (SV): Jsou oprávněni nabízet všechny druhy investičních služeb, a to jak jménem ostatních, tak i samostatně.
- Skladová agentura (AV): Jsou oprávněni pracovat pouze pro účet někoho jiného.
- Společnost pro správu portfolia (SGC): Jeho funkce jsou omezeny na diskreční správu a poradenství investičních portfolií. V případě diskrečního řízení deleguje investor své vlastní pravomoci na společnost, která přijímá investiční rozhodnutí o jeho aktivech. Při poradenství je konečným rozhodnutím sám investor.
- Nezávislá finanční poradenská firma (EAFI): Jsou výhradně oprávněni poskytovat finanční poradenské služby.
Národní komise pro trh s cennými papíry (CNMV) je příslušným orgánem dohledu, který povoluje tyto služby pro získávání, správu a investování finančních prostředků jak od třetích stran, tak od jejich vlastních.
Činnosti a služby poskytované společností cenných papírů
Jedná se o činnosti, které mohou cenné papíry provádět:
| Činnosti a služby (SV) | Rozdílné činnosti ve vztahu ke zbytku ESI |
|---|---|
| Finanční poradenství společnostem a investorům | SV, AV, SGC a Eafi |
| Diskreční správa portfolia | SV, AV a SGC |
| Příjem, předávání a provádění příkazů od třetích stran | SV a AV |
| Předplatné emisí a veřejné nabídky prodeje (OPV) | |
| SV a AV |
| Pouze SV |
| Vklad a správa finančních nástrojů | SV a AV |
| Poskytování úvěrů a půjček investorům | Pouze SV |
| Samostatná výdělečná činnost | Pouze SV |
Podívejte se na srovnání mezi všemi společnostmi poskytujícími investiční služby.
Zástupci společnosti pro cenné papíry
Cenné papíry mohou vykonávat svoji činnost prostřednictvím ústředí nebo poboček. Kromě toho mají možnost zmocnit zástupce k uvádění služeb SV na trh.
Uvedení zástupci udržují obchodní vztah s SV. Jinými slovy, zástupci nejsou placenými pracovníky SV, ale spíše poskytují určité služby výměnou za pohyblivou odměnu nebo provizi. Platby se provádějí na základě faktur, nikoli prostřednictvím mezd.
Na druhé straně zástupci nejsou oprávněni poskytovat všechny služby SV. V žádném případě nesmí jednat vlastním jménem, ale veškeré jejich činnosti jsou prováděny jménem a na účet společnosti pro cenné papíry.
Následující tabulka rozlišuje činnosti a služby, které v každém případě musí provádět SV (ústředí a pobočky), kterým mohou být zástupci zmocněni:
| Činnosti a služby (SV) | Zplnomocnění zástupci |
|---|---|
| Finanční poradenství společnostem a investorům | Ano |
| Diskreční správa portfolia | Ne |
| Příjem, předávání a provádění příkazů od třetích stran | Ano (ale bez provedení) |
| Předplatné emisí a veřejné nabídky prodeje (OPV) | |
| Ano |
| Ne |
| Vklad a správa finančních nástrojů | Ne |
| Poskytování úvěrů a půjček investorům | Ne |
| Samostatná výdělečná činnost | Ne |
Dohled nad společností cenných papírů (SV) ve Španělsku
Podle předpisů dohlíží CNMV na všechny subjekty oprávněné poskytovat investiční služby:
- Společnosti poskytující investiční služby.
- Společnost cenných papírů (SV).
- Akciová agentura (AV).
- Společnost pro správu portfolia (SGC).
- Nezávislá finanční poradenská společnost (EAFI).
- Správcovské společnosti instituce kolektivního investování (SGIIC).
- Vnitrostátní úvěrové instituce (poskytovatelé investičních služeb).
- Zahraniční úvěrové instituce (oprávněné působit ve Španělsku).
Investor může navíc v oficiálních registrech CNMV konzultovat, která společnost s cennými papíry má skutečně povolení.