Hypoteční titul je finanční nástroj používaný úvěrovými institucemi, které se účastní hypotečního trhu. K tomu prostřednictvím poskytování půjček a úvěrů.
Proces transformace hypotečního aktiva na hypoteční titul je známý jako sekuritizace. Ale nejen každá společnost může sekuritizovat. Hypoteční cenné papíry mohou vydávat pouze banky, spořitelny, spořitelní a úvěrové společnosti, společnosti poskytující hypoteční úvěry, hypoteční fondy a finanční subjekty. Hypoteční cenné papíry proto umožňují bankám, které je vydávají, získat likviditu, aby mohly investovat do nových projektů.
Kromě hypoték lze sekuritizovat i mnoho druhů aktiv, jako jsou kreditní karty, studentské půjčky nebo jiné dříve sekuritizované cenné papíry.
Druhy hypotečních cenných papírů
Mezi typy hypotečních cenných papírů, které existují, je třeba zdůraznit následující:
- Hypoteční závazky: Jedná se o registrované tituly na objednávku nebo na doručitele, za které ručí celé portfolio hypotečních úvěrů poskytnuté vydávajícím subjektem. Vydávají se v rozmezí 1 až 3 let, i když někdy mohou činit až 10 let.
- Hypoteční závazky: Jsou to registrované tituly, na příkaz nebo na doručitele, zaručené konkrétním souborem hypotečních úvěrů, které jsou přímo ovlivněny splácením jistiny a úroky z těchto dluhopisů. Vydávají se obdobně jako hypoteční zástavní listy.
- Hypoteční účasti: Představují částečné nebo úplné postoupení úvěru, jehož prostřednictvím se druhý subjekt účastní jednoho nebo více hypotečních úvěrů. Za tímto účelem shromažďuje část odpovídající její účasti na uvedeném souboru půjček. Hypoteční účasti jsou obvykle vydávány dlouhodobě, na rozdíl od hypotečních certifikátů a obligací, které jsou obecně krátkodobé. Na druhou stranu, zatímco akcie lze registrovat nebo je možné je představovat pouze zaknihovanými zápisy, lze hypotéční listy a dluhopisy registrovat, na objednávku nebo na doručitele.
Důvody, proč úvěrové instituce vydávají hypoteční cenné papíry
Mezi důvody, které ospravedlňují vydání hypotéčních cenných papírů, je třeba zdůraznit následující:
- Získat likviditu.
- Dosáhněte uvolnění kapitálu. Když se z rozvahy strhnou hypotéky, které kvůli takzvané míře solventnosti vyžadují zmrazení vlastního kapitálu, dojde k uvolnění kapitálu, který lze použít pro další nové podniky.
- Rozšiřujte a diverzifikujte zdroje financování přístupem na nové trhy.