Rozdílová smlouva (CFD)

Smlouva o rozdílu nebo CFD (smlouva o rozdílu) je smlouva, při které dochází k výměně rozdílu mezi kupní cenou a prodejní cenou aktiva. Například jako akcie, ale bez nutnosti tyto akcie vlastnit.

CFD lze koupit nebo prodat. Pokud kupujete CFD kontrakt, kupujete podkladové aktivum (například akcii). To znamená, že sázíte, že cena bude stoupat, a proto pokud se akcie zvýší, vyhrajete. Jak se říká ve slangu na akciovém trhu, jste na toto finanční aktivum dlouho.

Naopak, pokud prodáte CFD kontrakt, prodáváte podkladové aktivum. Prodejem CFD „sázíte“, že cena podkladu bude klesat. To znamená, že pokud akcie klesnou, vyhrají. Tomuto aktivu se říká nedostatek.

To znamená, že můžeme vyhrát, když finanční aktivum stoupá a když klesá. To znamená sázení nahoru a dolů. Je však třeba poznamenat, že investice do CFD s sebou nese rizika.

Jste připraveni investovat na trzích?

Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.

Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com

Chci investovat s Etoro

CFD jsou OTC finanční deriváty

CFD jsou OTC (Over The Counter) finanční deriváty. Jinými slovy, nejsou uvedeny na žádném organizovaném trhu. Nemají také žádné datum vypršení platnosti, což je činí atraktivnějšími než finanční futures.

Stejně jako finanční futures, CFD vypořádávají zisky každý den v době uzávěrky. Aby se zabránilo rizikům selhání, je pozice CFD upravena podle ceny, kterou trh uzavřel. Tímto způsobem převedete peníze od osoby, která prohrála, osobě, která vyhrála, přičemž tato cena je výchozím bodem následujícího dne.

Rozšíření používání CFD

Až do relativně nedávné doby bylo toto aktivum stěží známé. Dnes je to však jedna z nejrozšířenějších forem investic na světě. Byly vytvořeny v padesátých letech hedgeovými fondy, ale k malému investorovi se dostaly až před několika lety.

V současné době se odhaduje, že mezi 20% a 40% investic na londýnské burze cenných papírů jsou CFD. Začaly být uvedeny na trh ve Španělsku v roce 2007 a již zaujímají velkou část trhu.

A proč se CFD staly tak populární? Hlavně proto, že jsou velmi jednoduché a můžete sázet nahoru a dolů (uvidíme, jak později). Mají také finanční páku a jsou vysoce likvidní. Podívejme se, co přesně CFD jsou.

Druhy CFD

Mezi hlavními typy CFD najdeme následující:

• CFD na akcii: Podkladovým aktivem je příslušná akcie. Cena CFD je přesně stejná jako cena samotných akcií. Investor bude muset čelit provizím za nákup a prodej CFD, stejně jako při nákupu a prodeji akcií. Například: Kupte CFD společnosti Telefónica SA.
• CFD na indexu: Podkladovým aktivem je akciový index. Například CFD na Ibex 35. Neexistuje žádná výslovná provize za nákup a prodej, je implicitní ve vidličce nebo spreadu. CFD na indexy jsou velmi užitečné, když investujete přímo do indexu a máte tak diverzifikované portfolio, aniž byste museli komplikovat vytváření vlastního portfolia.
• CFD na komodity: Podkladovým aktivem je surovina. Například zlato. V tomto případě je to také velmi užitečné, protože minimální částky pro přímé investice do surovin jsou obvykle velmi vysoké.
• CFD na měny:Podkladovým aktivem je měna založená na jiné měně, kterou je obvykle dolar.

Práva a povinnosti investora do CFD

U CFD na akcie si kupující CFD ponechává ekonomická práva na akcie, jako je inkasování čisté dividendy (ve Španělsku 81% dividendy). Na druhé straně má prodejce CFD v případě rozdělení dividendy povinnost dividendu vyplatit. Pokud tedy prodáváte CFD, i když cena akcie klesne v den rozdělení dividendy, budete muset dividendu vyplatit, což kompenzuje zisk získaný poklesem ceny akcie.

CFD nemají politická práva na akcie, například právo účastnit se valné hromady. V případě CFD na indexy, komodity a měny nejsou za tyto koncepty účtovány žádné další poplatky ani platby, makléř přímo koriguje cenu podkladového aktiva takovým způsobem, že tyto faktory jsou implicitně diskontovány.

Tyto tři typy CFD nesou náklady na financování každodenního držení otevřené pozice (swapové body).

Zdanění CFD

Získané zisky nemají související zadržení na účet. Jsou zdaněny v obecném základu daně z příjmů fyzických osob s mezní sazbou daňového poplatníka. Denní vypořádání se považuje za kapitálové zisky nebo ztráty.

CFD jsou povoleny v následujících zemích: Velká Británie, Hongkong, Nizozemsko, Polsko, Portugalsko, Rumunsko, Německo, Švýcarsko, Itálie, Singapur, Jižní Afrika, Austrálie, Kanada, Nový Zéland, Švédsko, Norsko, Francie, Irsko, Japonsko a Španělsko. V ostatních zemích je to buď zakázáno (například Spojené státy), nebo nebyly uvedeny na trh.

Výhody a rizika CFD

CFD vám umožňuje získat výhody při pádech a díky tomu lze provádět zajištění rizik. Další výhodou, díky které se CFD staly tak populárními, je to, že se jedná o produkty využívající pákový efekt, protože k tomu, aby mohly investovat na akciovém trhu, nevyžadují veškerý kapitál operace. Stačí vložit určité procento ze smlouvy jako záruky. Toto procento je obvykle kolem 20%, ale může být ještě nižší. Je to ekvivalent nákupu nebo prodeje na úvěr podkladového aktiva.

To s sebou nese riziko při investování do CFD, pákový efekt má multiplikační účinek na zisky a ztráty, díky čemuž jsou CFD riskantnější než podklad, na kterém fungují. Proto potřebují důkladné monitorování trhu, protože ztráty mohou překročit původní vložený kolaterál.

Příklad nákupu CFD na akcie

Podívejme se na rozdíl mezi dlouhým investováním do akcií a CFD.

Akce

Nakupte 1 000 akcií BBVA za 8 EUR

1 000 akcií x 8 EUR = 8 000 EUR

Prodejte o tři dny později za 8,25 EUR.

1 000 akcií x 8,25 EUR = 8 250 EUR - Zisk = 250 EUR

• BBVA ziskovost = 3,125% (8,25 / 8 -1)
• Návratnost vašich peněz = 3,125% (250/8000)

CFD

Nakupte 1 000 BBVA CFD za 8 EUR: Za tímto účelem složte záruku 20% = 1 600 EUR (Upozorňujeme, že s 1 600 EUR investujete do akcií stejně jako 8 000 EUR).

1. Téhož dne společnost BBVA uzavřela na 8,15 EUR. 150 EUR ((8,15 - 8) x 1 000 akcií) je připsáno na váš účet jako úpravy denního vypořádání. Stejně tak se přepočítají záruky, které se zvýší na 1630 EUR (8,15 x 1 000 akcií x 20%), přičemž bude třeba složit dalších 30 eur jako kolaterál.
2. Druhý den: BBVA uzavírá na 8,05 EUR. váš účet je tedy zpoplatněn 100 EUR ((8,15 - 8,05) x 1 000 akcií). Přepočítají se také záruky, které klesnou na 1 610 EUR (8,05 x 1 000 akcií x 20%), čímž se na váš účet vrátí 20 EUR.
3. Třetí den: Prodejte za 8,25 EUR 1 000 CFD x 8,25 EUR = 8 250 EUR Požadované záruky vám budou vráceny.

• Zisk = 250 EUR
• BBVA ziskovost = 3,125%
• Návratnost vašich peněz = 15,5% (250/1613)

Mějte na paměti, že pokud máme finanční páku, je ziskovost naší investice mnohem vyšší. Pokud bychom koupili CFD s 8 000 € jako kolaterál, náš zisk by byl 1 240 € (8000 x 15,5%). Z tohoto důvodu je riziko u CFD mnohem vyšší, protože pokud nastane opak, to znamená, že podíl klesne z 8,25 EUR na 8 EUR, investice do akcií by byla naše ztráta 3,125%, ale investice do CFD je naše ztráta 15,5% .