Aktivní správa nebo aktivní investice je investiční proces, jehož prostřednictvím správce investičního fondu vyhledává a vybírá finanční aktiva na základě svých vlastních kritérií a analýz s cílem dosáhnout vyšších výnosů než na trhu. Je to opak pasivního řízení.
Tento typ řízení vyžaduje manažera s vynikajícími analytickými schopnostmi, vysokými znalostmi trhu a zkušenostmi. Jeho hlavním cílem je být schopen najít investiční příležitosti, které mohou generovat vyšší výnosy než trh. Tento investiční proces proto vyžaduje více odhodlání a času než pasivní správa.
Správci aktivně spravovaných fondů nakupují a prodávají aktiva na základě svých tržních očekávání, mění se, když si myslí, že složení portfolia je vhodné. Vždy s cílem maximalizovat svou ziskovost a / nebo minimalizovat rizika. Na rozdíl od pasivně spravovaných fondů, ve kterých manažeři nemění akcie, do kterých investují, ani jejich váhu. Pokud ano, srovnávací test mění své složení.
Aktivní manažeři, i když se nesnaží replikovat index jako v pasivní správě, používají jeden k měření svého výkonu a snaží se ho překonat. Používá se jak pro akcie, tak pro stálý příjem.
Výhody aktivního řízení
Toto jsou hlavní výhody aktivního řízení:
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s Etoro- Sladění zájmů: Manažeři se budou snažit trvale dosahovat vyšších výnosů než trh, aby uspokojili zájmy svých investorů. Mohou minimalizovat ztráty v době krachu akciových trhů, pokud je řízení přiměřené.
- Vysoká kontrola: Správce má nad investicemi vysokou kontrolu. Pokud tedy dojde k neočekávané události, je reakční kapacita a rychlost vysoká.
Nevýhody aktivního řízení
Toto jsou hlavní nevýhody aktivního řízení:
- Vyšší provize: Kvůli velké poptávce, kterou má manažer, mají provize tohoto typu investičního nástroje tendenci mít vyšší provize než jiné typy pasivnější správy.
- Riziko špatných výsledků: Je možné, že manažer nedosahuje vyšších výnosů než trh. V tomto případě bychom za nic neplatili vyšší provize.
Druhy aktivního řízení
Ačkoli existuje mnoho typů aktivního řízení, nejznámější a nejpoužívanější strategie jsou:
- Analýza shora dolů (shora dolů): Kritéria výběru aktiv začínají makroekonomickou analýzou. To znamená, že manažer zváží, které země nebo ekonomiky mohou více růst nebo generovat lepší výnosy. Později se pokusíme předvídat, která odvětví těchto ekonomik mohou lépe. V rámci těchto sektorů si aktivní manažeři vyberou ty společnosti, o kterých si myslí, že fondu přinesou největší výhody. Tento typ analýzy se v praxi provádí nejčastěji.
- Analýza zdola nahoru (zdola nahoru): Je to pravý opak předchozího případu. Aktivní manažeři budou hledat ty společnosti, o nichž se domnívají, že budou na trhu růst nejvíce bez ohledu na odvětví nebo země, stejně jako v ekonomickém cyklu, kde jsou, vzhledem k velkému světu společností, které na trhu existují, jsou náchylní k tomu, aby je analyzovali manažeři, úkol se exponenciálně zvyšuje v obtížnosti. Proto se tento typ analýzy v praxi používá méně než výše zmíněné shora dolů.
Aktivní řízení v praxi
Při investování do aktivně spravovaného investičního fondu je třeba mít na paměti, že získané výnosy nemusí být vyšší než tržní výnosy. Před rozhodnutím o výběru konkrétního fondu je proto vhodné provést historickou analýzu. Jinými slovy, podívejte se, jak si fond vedl v minulosti a zda měl manažer schopnost překonat trh. To nás ale nezaručuje, že manažer bude i v budoucnu překonávat trh.