Gama - co to je, definice a koncept
Gama je variace delty finanční možnosti před variacemi podkladového aktiva.
Čím větší je gama v absolutní hodnotě, tím větší je delta, a proto bude existovat větší riziko. Pokud očekáváme zvýšení volatility aktiva, zvolíme kladné gama. Gama je částečná derivace delty proti vzestupu v podkladu.
Je zajímavé to vědět, protože naznačuje, jak by se jejich pokrytí mělo změnit, aby se při pohybu skvrny udržovala neutrální delta.
Provoz gama
Buy Call and Buy Put - Positive Gamma (+): expectation of increasing volatility.
Call Sell and Put Sell - Negative Gamma (-): expectation of klesající volatility.
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s Etoro- bankomat (u peněz) - Vysoká gama: pozice s vysokým rizikem.
- ITM (v penězích)
- OTM (z peněz) - Malé gama: pozice s nízkým rizikem.
Co jsou možnosti volání?
Co jsou možnosti Put?
Příklad gama
Cena jedné akcie Inditexu (ITX) je 22 EUR. Poplatková možnost 22 € za zavolání má cenu 1 €, tj. Prémie = 1. DELTA = 0,5 a GAMMA = 0,03:
Budeme dělat předpoklady, pokud následující den cena Inditexu vzroste na 23 EUR a pokud následující den cena Inditexu klesne na 21 EUR.
| Podíl stoupá na 23 € | Podíl klesá na 21 € |
|---|---|
| DELTA = 0,5 + 0,03 = 0,53 | DELTA = 0,5 - 0,03 = 0,47 |
| PREMIUM = 1 + 0,53 = 1,53 EUR | PREMIUM = 1 - 0,47 = 0,53 EUR |
