Averze ke ztrátě - co to je, definice a koncept

Averze ke ztrátě odkazuje na tendenci jednotlivců brát ztrátu více do úvahy než zisk stejné velikosti.

Ztráty jsou větší než zisky. Ztráta se psychologicky odhaduje na dvojnásobek hodnoty zisku. To znamená, že abychom mohli vsadit částku, cena musí být dvojnásobkem sázky. Proto, abychom mohli vsadit stejnou velikost, musíme mít nějakou psychologickou složku, pomocí které věříme více v zisk.

Koncept averze ke ztrátám je spojen s teorií vyhlídek v rámci behaviorálního financování. Je to také jeden ze studijních oborů behaviorální ekonomie a marketing. Je studováno, proč lidé obecně mají tendenci rozhodnout se, že nebudou prohrát, než vyhrávat, když mají v rukou investiční rozhodnutí nebo určitou míru rizika.

Studie o averzi ke ztrátám úzce souvisí s psychologickými faktory a studiem lidského chování. Prostřednictvím nich lze vědět, že ve většině případů se jedinec vyhýbá podstupování určitého druhu rizika, přestože má možnost využívat výhody.

V tomto smyslu je averze ke ztrátě hlavní příčinou vzniku averze k riziku. Osoba může být averzní vůči riziku, neutrální vůči riziku nebo náchylná k riziku. Je-li averzní vůči riziku, trpí spíše ztrátou než ziskem stejné velikosti, přičemž je neutrální vůči riziku, oceňuje ji stejně. Naproti tomu riziko náchylné hodnotí zisk více než ztrátu stejné velikosti.

Jste připraveni investovat na trzích?

Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.

Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com

Chci investovat s Etoro

Příklad averze ke ztrátě

Pokud jdeme ulicí, najdeme 5 euro bankovku, budeme mít úroveň spokojenosti a budeme šťastní. Pokud však o tyto peníze přijdeme později, pocit ztráty, který by se objevil, by byl větší než původní pozitivní sentiment. Nejprve jsme ty peníze nenesli a když je ztratíme, jednoduše zůstaneme stejní a absolutní hodnota je nula. Z psychologického hlediska však existuje negativní účinek, jako by byla ztráta skutečná.

Dalším příkladem, který se často používá k vysvětlení finanční iracionality jednotlivců, je volba mezi dvěma hrami, které mají stejný očekávaný dlouhodobý výsledek. I přes stejný očekávaný výsledek mají lidé tendenci volit větší jistotu zisků (kvůli naší averzi k riziku), ale nejistotu ztrát (stáváme se náchylnými k riziku). Je to proto, že lidé oceňují zisk a ztrátu odlišně. Při rozhodování proto budou vycházet z vnímaných zisků, nikoli z vnímaných ztrát.

Představte si, že si můžeme vybrat mezi dvěma hrami. Oba spočívají v házení mince do vzduchu:

1. V první hře, pokud se objeví hlavy, vyhrajeme 100 €, zatímco pokud se objeví ocasy, nevyhráváme nic. (Čistý zisk = 50 EUR)
2. Ve druhé hře, ať už se objeví ocasy nebo hlavy, vyhráváme 50 €. (Čistý zisk = 50 EUR)

Navzdory skutečnosti, že dlouhodobý čistý zisk je stejný (50 eur), lidé si vybírají jistotu, protože vidí jednoduchý zisk 50 eur, aby byl jistý (hra 2) příznivější než možný zisk 100 eur nebo nevyhrání vůbec. Volba první možnosti je v souladu s tradičním financováním.

Ale v případě ztrát je situace obrácená. Kvůli strachu lidí ze ztráty jednají emocionálně a ne racionálně. Pokud by byla hra obrácena než dříve a volby by byly čistou ztrátou, rozhodnutí by se změnilo. Předpokládejme:

1. S první hrou ztrácíme 100 eur, pokud jde o hlavy, ale pokud ocas, nic neztratíme. (Čistá ztráta = 50 EUR)
2. Druhá hra je stejná jako dříve, ale v opačném pořadí, ať už ocasem nebo hlavami, ztrácíme 50 €. (Čistá ztráta = 50 EUR)

V tomto případě, vzhledem k možnosti nic neztratit, lidé volí nejistotu (hra 1) v naději, že ocasy vyjdou a zůstanou takové, jaké byly, a to navzdory skutečnosti, že mohou ztratit více.