Beta finančního aktiva

Beta finančního aktiva je míra citlivosti, která se používá ke zjištění relativní odchylky ziskovosti, které dané aktivum utrpí ve vztahu k referenčnímu indexu.

Je velmi běžné používat betas v finanční trha konkrétněji na trzích variabilní příjem. Referenční hodnotou je obvykle Akciový index ve kterém je uvedené finanční aktivum uvedeno, například IBEX 35 Pro všechny akce kótované na tomto trhu a pro akcie kótované na newyorské burze cenných papírů můžete použít S&P 500.

Koeficient beta je část informací, která nám poskytuje spoustu informací, a je zohledňována mnoha správci portfolia při přidávání nebo odebírání cenných papírů v rámci portfolia, správě systematické riziko z portfolia.

V zásadě je koeficient Beta zhruba vysvětlen pomocí volatilita akce. I když to, co nám ve skutečnosti říká, je pohyb akcie vysvětlený pohybem referenčního indexu.

Tip: Betu můžete použít jako měřítko variability akcií způsobené variabilitou tržních faktorů. Betu můžete vypočítat v aplikaci Excel pomocí funkce = sklon (řada výnosů akcií; série výnosů srovnávacího indexu).

Výpočet

Beta akcie je poměr směrodatné odchylky akcie k standardní odchylce benchmarku vynásobený korelací mezi akcií a benchmarkem.

Hodnoty, které může nabývat, jsou velmi různorodé, následující tabulka ukazuje hodnoty, které může mít beta verze.

Normálně beta souvisí s typem podnikání každé společnosti, podniky se stabilnějším ziskem mají tendenci mít beta méně než 1 a jsou defenzivní jako telekomunikační sektor, zatímco nestabilnější podniky mají betas větší než 1, stejně jako bankovní sektor .

V ideálním případě byste v období útlumu měli mít ve svém portfoliu obranné cenné papíry s betami menšími než 1, takže vaše portfolio akcií klesá méně než trh, a pro býčí období mají beta větší než 1, aby porazili trh.

Příklad Beta

Pokud má akce a 1.1 beta S ohledem na benchmark to znamená, že se tato akcie bude pohybovat o 10% více než index.

V tomto případě, pokud index vzroste o 10%, akcie vzrostou o 11% (10% * Beta), a pokud klesnou o 10%, akcie klesnou o 11%.