Participativní půjčka je typ půjčky určené pro společnosti, které se kromě inkasování fixního úroku vyznačují účastí věřitele na zisku financované společnosti.
Jedná se o přechodný finanční vzorec mezi vlastním kapitálem a dlouhodobou půjčkou.
Charakteristika účastnické půjčky
Má dlouhodobou splatnost a obvykle má dlouhou lhůtu splatnosti při splácení jistiny, tj. Období, ve kterém se platí pouze fixní úrok, a nikoli jistina nebo variabilní část.
Věřitel obdrží 2 typy úroků:
- Pevná úroková sazba: Nezávisle na vývoji činnosti společnosti.
- Variabilní nebo participativní úroková sazba: Stanovuje se na základě vývoje zisků financované společnosti. Kritéria pro stanovení uvedeného vývoje mohou být čistý zisk, objem obchodu, celkový kapitál nebo jakékoli jiné, na kterém se strany volně dohodnou. Minimální a maximální limity jsou obvykle stanoveny pro zúčastněnou úrokovou sazbu.
Rozsah vymahatelnosti je podřízen jakémukoli jinému úvěru nebo povinnosti přijímající společnosti, která stojí pouze před jejími partnery. To společnosti umožňuje udržet si výpůjční kapacitu a věřitel převzít riziko podobné vlastníkovi.
Účtování účastnických půjček
Jsou zahrnuty do externího financování. Vlastní kapitál je považován za účely snížení kapitálu a likvidace společností podle obchodních právních předpisů. V případě nepříznivé ekonomické situace pro společnost umožňuje oddálit likvidaci a mít více příležitostí k oživení.
Naběhlé úroky, fixní i variabilní, a finanční výdaje generované účastnickým úvěrem se pro účely základu daně z příjmů právnických osob považují za odpočitatelné položky.
Neexistuje žádná svoboda amortizovat to předem. Lze jej zrušit předem pouze v případě, že bude kompenzován zvýšením kapitálu o stejnou částku a bude čelit obvyklým provizím za předčasné splacení. V případě předčasného splacení se strany mohou dohodnout na sankční doložce.
Výhody a nevýhody účastnické půjčky
Mezi výhody, které bychom mohli zdůraznit:
- Jeho návratnost je přizpůsobena pokroku společnosti, takže pokud společnost neposkytuje výhody, nemusel by se jistina vrátit.
- Docela dlouhá doba odkladu a amortizace, což je ideální pro společnosti v rané fázi. Umožňuje injekci likvidity a v případě, že podnik bude fungovat dlouhodobě, bude vrácena celá půjčka, pokud ne.
- Skutečnost, že se věřitel podílí na výhodách společnosti, znamená, že bude jedním z největších zájemců o životaschopnost projektu a bude flexibilní, pokud jde o kapitálové podmínky, podmínky nebo úrokové sazby.
Samozřejmě, ne všechny jsou výhody. Mezi nevýhody bychom mohli zdůraznit:
- Část zisku musíte rozdělit věřitelům. I když je pravda, že pomáhají společnosti se rozvíjet, dostávají také svůj podíl na výhodě.
- Věřitel může požadovat určitou rozhodovací pravomoc, aby zajistil, že podnikání bude i nadále fungovat dobře. Tímto způsobem snižuje riziko plynoucí ze špatného rozhodnutí, které společnosti způsobí ztrátu peněz, a proto neumožňuje splacení půjčky.
Regulace participativní půjčky ve Španělsku
Regulace účastnických půjček je obsažena v článku 20 zákona královského výnosu 7/1996 ze dne 7. června o naléhavých opatřeních fiskální povahy a podpoře a osvobození hospodářské činnosti, jakož i následný zákon 10/1996 ze dne 18. prosince , naléhavých fiskálních opatření k nápravě vnitropodnikového dvojího zdanění a k pobídkám k internacionalizaci společností.