Model Diamond-Dybvig studuje fenomén bankovních operací v důsledku racionálního chování a očekávání vkladatelů.
Model Diamond-Dybvig patří do řady studií o bankovních a měnových krizích. Jedním z jejích hlavních závěrů je, že racionální chování vkladatelů může vytvořit rovnováhu, kdy vkladatelé spěchají, aby získali své peníze od bank způsobujících bankovní krizi. Výše uvedené se předpokládá při absenci zásahu vlády nebo regulačního orgánu.
Původ modelu Diamond-Dybvig
Model vytvořili Douglas W. Diamond z Chicagské univerzity a Philip H. Dybvig z Yale University (tehdy). To bylo vydáváno v roce 1993.
Cíl modelu
Tento model umožňuje studovat a vysvětlit fenomén bankovních operací. Umožňuje také předpovídat a pomáhat navrhovat intervence, které pomáhají snižovat riziko pádu do krize.
Příklad modelu Diamond-Dybvig
Nejjednodušší model Diamond-Dybvig lze pomocí nástrojů teorie her popsat jako hru s následujícími charakteristikami:
- Existují dva investoři, každý z nich vložil do banky určité množství peněz D.
- Banka investovala peníze vkladatelů do dlouhodobého projektu. Pokud je banka nucena zlikvidovat vaši investici před jejím vypršením, získáte celkem 2r. Kde D> r> D / 2. Naopak, pokud bude banka schopna počkat na splatnost investice, bude schopna získat 2R, kde R> D.
- Existují dvě data, kdy mohou investoři vybrat své peníze: datum 1, před vypršením investice; a datum 2, po splatnosti investice.
- Nemá existovat žádná diskontní sazba.
Nyní se podívejme na výplaty, které mohou investoři získat v každém scénáři. Pokud oba investoři čerpají peníze k datu 1, každý dostane r a hra je u konce. Když pouze jeden z nich čerpá peníze k datu 1, tento investor čerpá D a druhý 2r-D a hra je u konce. Pokud ani jeden nevybere peníze, přejdou k datu 2 a investiční projekt dosáhne své zralosti.
K datu 2. K tomuto datu, pokud se dva investoři rozhodnou vybrat své peníze, každý z nich čerpá R a hra je u konce. Pokud peníze vezme pouze jeden investor, obdrží 2R-D a druhý D, pak hra končí. Pokud nikdo nedostane své peníze, každý dostane R.
Matice výplat hry
Leugo, můžeme představovat tyto scénáře a akce v platebních maticích:
Datum 1
| Akce A a B | Vzít ven | Nevytahujte |
|---|---|---|
| Vzít ven | r, r | D, 2r-D |
| Nevytahujte | 2r-D, D | Datum 2 |
Datum 2
| Akce A a B | Vzít ven | Nevytahujte |
|---|---|---|
| Vzít ven | R, R | 2R-D, D |
| Nevytahujte | D, 2R-D | R, R |
K vyřešení hry použijeme tzv. „Zpětnou indukci“. Začínáme s datem 2, V tom, jak R> D (a tedy 2R-D> R) odstranit je strategie, která striktně dominuje strategii neodstraňovat. Jinými slovy, bude vždy vhodné jej odstranit.
Nyní přejdeme k datu 1. Od r
- Oba dostanou své peníze = r, r
- Žádné tahy = R, R
První rovnováhou by byla panická situace banky. Jedná se o rovnováhu, která je výsledkem racionální reakce jednoho investora, který věří, že druhý investor získá své peníze.
Model neumožňuje ani nemá v úmyslu přesně předpovědět, kdy dojde k panice banky, ale umožňuje stanovit, že tento scénář existuje a že jde o vyváženou situaci.