Anomálie na finančních trzích spočívají v atypickém chování cen, které produkují buď neznámé a dostupné informace, nebo nesprávně použité nepřístupné informace.
Finanční trhy jsou plné anomálií, které je velmi obtížné předvídat a / nebo najít, protože jsou poháněny množstvím proměnných založených na očekáváních, díky nimž je obtížné analyzovat cenu finančního aktiva. Jsou spojeny s neexistencí tržní efektivnosti, zejména efektivnosti klasifikované jako silná, kde není možné dosáhnout tržních výnosů.
Mezi každým z agentů, kteří do nich zasahují, existují důležité asymetrie informací, a to je klíčem ke všem pohybům, ke kterým dochází při oceňování zboží nebo služby. V mnoha případech je velmi obtížné je ospravedlnit, protože dochází k podnikovým pohybům velkých peněžních částek, které se kryjí s existencí střetu zájmů mezi společnostmi.
Síla informací a statistických anomálií
Jak se říká, kdokoli má informace, má moc. Mnoho agentů působících na trhu bohužel nemá informace, přístup k odpovídající technologii nebo dostatečné školení a tímto způsobem jim unikají důležité příležitosti, které nakonec vedou ke ztrátě peněz.
Od přibližně roku 2010 existuje méně překážek vstupu na tyto trhy, protože publicita je velmi vysoká a investoři si mohou otevřít účet téměř kdekoli na světě a aktivovat burzovní operaci kliknutím myši. I když je pravda, že internetová komunikace zemí a serverů, kde jsou informace hostovány, nejsou stejné, a to může generovat důležité rozdíly v kvalitě provedení.
Pokud je tedy cenový server blízko počítačů, kde se nacházejí světové burzy, přístup k cenám bude rychlejší, protože informace budou blíže a jejich přijetí bude trvat kratší dobu. Investor, který pracuje s makléřem působícím v USA, který má své servery ve Španělsku, nebude stejný jako jiný investor, který pracuje v USA s makléřem, který má své servery v New Yorku. To je však zvláště důležité ve vysokofrekvenčních operacích, ale ve zbytku jen těžko.
Na druhou stranu, dalším typem anomálie, která nesouvisí se zneužitím informací a která je uvedena v naší definici, jsou statistické, základní nebo makroekonomické anomálie. Právě z těchto anomálií se aktivně spravovaní správci fondů snaží dosáhnout zisku. Kupují aktiva, která považují za podhodnocená, a pokud jsou za spravedlivou cenu, prodávají je. Na druhou stranu existují také statistické anomálie aktiv, které z nějakého důvodu udržují silný vztah. Techniky arbitráže vám umožňují využít těchto anomálií na trzích.
Příklady anomálií na finančním trhu
Můžeme například zmínit, jak investiční společnosti platí ratingovým agenturám s mocí vlivu převažovat nad cenou jejich společnosti nebo jak tvůrci trhu manipulují cenu finančního aktiva s malou likviditou zavedením dalšího rozpětí ceny s vyšší poptávkou. nebo větší nabídka.
Kromě toho existuje spousta zavádějící reklamy na určité finanční produkty a také doporučení od odborníků nebo investičních společností bez jakýchkoli zkušeností nebo reputace, s cílem ovlivnit investiční rozhodnutí investora vyvolat jejich nákup nebo prodej.
Můžeme také hovořit o syntetických nebo vynalezených produktech vytvořených emitenty, jako jsou warranty nebo CFD na neregulovaných trzích, kde neexistuje transparentnost při tvorbě cen, kde fungují jako protějšek. Na druhé straně je velmi běžné používat hromadné sdělovací prostředky k využívání osobností s velkým globálním vlivem k narušení fungování cen, jako je časté vystoupení Georgea Sorose nebo Carla Icahna v Bloomberg ve prospěch určitých společností, kde mají moc vlivu nebo komentáře prezidentů velkých světových institucí, jako jsou ECB nebo Fed. Na závěr můžeme zmínit uměle vytvořené pojištění proti neplacení zemí nebo společností známé jako CDS (Credit Default Swaps).