Úrokový diferenciál - co to je, definice a koncept

Úrokové rozpětí je prémie, která je účtována na základě srovnávacího indexu pro výpočet úrokové sazby aplikované na finanční aktivum / závazek. Například Libor + 1% nebo Euribor + 1%.

Když jsou určité produkty nebo finanční aktiva kupována nebo prodávána, jsou spojena s úrokovou sazbou. Tato úroková sazba bude vaším výslovným výnosem. Obdrží ji osoba, která jej koupí (pokud se jedná o aktivum), nebo bude za něj zaplaceno (pokud se jedná o závazek). K této úrokové sazbě se přidává určité procento, které bude podmíněno různými okolnostmi.

Rozdíl mezi vyšším nebo nižším rozpětím je mimo jiné určen likviditou, splatností, splátkovými riziky nebo úvěrovým rizikem spojeným se zákazníkem. Čím vyšší je riziko spojené s produktem nebo čím vyšší je riziko selhání, tím větší je úrokový rozdíl.

Jednoduchým způsobem chápaný úrokový rozdíl je tedy rozdíl mezi úrokovou sazbou referenčního indexu a úrokovou sazbou, za kterou se s daným produktem obchoduje.

Je také známý jako úrokový rozdíl na rozdíl mezi úrokem, který si banka účtuje za nabízení dlouhodobých půjček, a úrokem, který nabízí za vedení peněz svých klientů (obvykle prostřednictvím vkladů). Tento rozdíl představuje výhodu, kterou banky získají, když převezmou riziko půjček za podmínek vyšších, než jaké půjčují. Důvodem je, že vklady, které nabízí, jsou obvykle krátkodobé, zatímco půjčky, které poskytuje, jsou obvykle velmi dlouhodobé (hypotéky, osobní půjčky atd.).

Nejběžnější úrokové spready

Na finančních trzích existuje nekonečno úrokových rozdílů. Nejtypičtější jsou popsány níže.

• Úroky z hypotéky: Jedná se o rozdíl, který banka účtuje klientovi při uzavírání hypotečního úvěru. Banka používá určitý odkaz v závislosti na zemi, ve které se nachází. Například v Evropě se k výpočtu hypotéky používá desetiletý Euribor.
• Rozpětí úroků z podnikového dluhopisu: Jedná se o rozdíl, který platí pro emise podnikových dluhů jakékoli společnosti. Za tímto účelem se jako reference obvykle používá bezrizikové aktivum. Tímto bezrizikovým aktivem je obvykle desetiletý státní dluh emitující země.
• Rozpětí úroků mezi měnami: Je to úrokový rozdíl mezi měnovým párem. Například pokud má kanadský dolar úrokovou sazbu 2,25% a mexické peso úrokovou sazbu 7,5%, měli bychom rozdíl 5,25%.

Příklad rozpětí úroků

Pan Petersplatz má bydliště v Německu a jde do banky požádat o hypotéku. K nákupu domu potřebuje 200 000 EUR. Předpokládejme, že 10letý Euribor (hlavní měřítko pro výpočet hypotéky) je na 2%. Při studiu jeho osobní situace a analýze rizika operace se banka, do které pan Petersplatz chodí, rozhodne uplatnit úrokovou sazbu na hypoteční úvěr ve výši 3,5%.

Použitý úrok 3,5% má dvě složky. 2% (náklady na peníze pro banku) a 1,5% (úrokový rozdíl). Tento úrokový rozdíl by tedy představoval to, co by banka vydělala za částku zapůjčenou panu Petersplatzovi.