Dvě velmi atraktivní investiční možnosti pro střadatele jsou SICAV a podílové fondy. Často se o nich však mluví zaměnitelně, jako by to byla stejná věc. Abychom se vyhnuli této nejasnosti, na stránkách Economy-Wiki.com vysvětlíme rozdíly mezi SICAV a investičními fondy, aniž bychom zapomněli na výhody a nevýhody.
Nejdůležitější ze všeho je nejdůležitější zdůraznit, že investiční fond je investiční nástroj a společnosti SICAV nebo investiční společnosti s variabilním kapitálem jsou naopak společnostmi. To znamená, že SICAV jsou společnosti, a proto mají právní subjektivitu, nebo co je stejné, jsou držiteli řady práv a povinností. Na druhou stranu investiční fondy, protože nejsou společnostmi, nemají právní subjektivitu, a proto je nabízejí instituce kolektivního investování.
Rozdíly a podobnosti mezi SICAV a investičním fondem
Podobnosti:
- Dozorčí orgán: Na oba dohlíží Národní komise pro trh s cennými papíry.
- Riziko: Můžete zvolit stupeň rizika a úroveň diverzifikace investičního portfolia. Je důležité si uvědomit, že investovaný kapitál nelze alokovat na jedno aktivum.
- Účastníci: 100 investorů (podílové fondy) nebo 100 akcionářů (SICAV).
Rozdíly:
- Minimální kapitál: V investičních fondech jsou požadovány 3 miliony eur, zatímco k založení SICAV je zapotřebí 2 400 000 eur.
- Organizace: SICAV, které jsou společnostmi, mají správní radu, která má kapacitu rozhodovat o investiční politice. Naopak v investičních fondech existuje subjekt, který se stará o správu. Tento subjekt se nazývá správce fondu.
- Účast: Účast v SICAV probíhá prostřednictvím nákupu akcií, ale v investičních fondech je nezbytné mít účet u subjektu, který fond spravuje a nabízí.
- Zdanění: SICAV musí platit sazbu 1% z čisté ziskovosti, kterou dosáhly během fiskálního roku. Naopak těm, kteří investují do podílových fondů, hrozí vyšší daňové sazby. Pokud se v investičních fondech zvýší zisk od 0 do 6 000 eur, sazba daně bude 19%, zatímco pokud se budou pohybovat v rozmezí od 6 000 do 50 000 eur, sazba daně bude 21%. A konečně, na příjmy, které přesáhnou 50 000 EUR, se bude vztahovat daňová sazba 23%.
Silné a slabé stránky investičních fondů
Silné stránky:
- Profesionální: Vedení má na starosti profesionály. To poskytuje zabezpečení, které pomáhá snižovat riziko.
- Široká nabídka: Investiční fondy jsou konkurenceschopným odvětvím s širokou nabídkou. Investor má na výběr.
- Likvidita: S výjimkou zaručených fondů (pokud existují sankce) lze investované částky zlikvidovat za méně než 72 hodin.
- Zdanění: Neexistuje povinnost platit daně, dokud nebudou investované peníze získány zpět. Pokud se rozhodnete převést peníze do jiných investičních fondů, nebudete muset platit daně.
Slabé stránky:
- Malá kapacita rozhodování: Malá možnost ovlivnění investičních rozhodnutí. Správa investic je v rukou třetích stran (profesionálních manažerů).
- Jsou to produkty s menší likviditou než akcie a dluhopisy.
- Je obtížné podílet se na některých podílových fondech, protože jsou otevřeny pouze velkým majetkům nebo důležitým institucím.
- Vysoké provize za jeho správu.
Výhody a nevýhody SICAV
Mezi nejdůležitější výhody SICAV patří:
- Zdanění: Pouze 1% z daně z příjmů právnických osob se platí za kapitálové zisky za dané období. Když však vybereme peníze ze SICAV, v případě získání zisku musíme platit daně, jako by šlo o prodej akcií. Při převodu finančních prostředků z jedné SICAV do druhé neplatí žádnou daň (musí mít alespoň 500 akcionářů).
- Dostupné informace: Před nákupem akcií v SICAV může investor přistupovat ke zprávám o těchto společnostech na webových stránkách CNMV.
- Akvizice akcií: Nákup akcií tohoto typu akcií je jednoduchý, protože je to možné prostřednictvím finančních institucí.
Samozřejmě nesmíme zapomínat, že tento investiční nástroj má také nevýhody a nevýhody:
- Rozhodovací pravomoc v rukou většinových akcionářů, což jsou ti, kdo rozhodují o investiční politice. Díky tomu se nedoporučují malým investorům.
- Velmi náročné informační povinnosti regulačním a kontrolním orgánům. Skvělá kontrola ze strany Evropské unie.
S ohledem na výhody a nevýhody SICAV a investičních fondů je třeba si položit následující otázku: Která ze dvou možností je lepší investovat? To vše bude záviset na preferencích investora. Pokud hledáte větší rozhodovací pravomoc jako partneři, bude pro vás výhodné vstoupit do SICAV, ale pokud dáváte přednost profesionálnějšímu řízení a investiční politice se ujímají jiní, nejvíce se doporučuje investiční fond.
Zdanění si zaslouží zvláštní pozornost, protože v této kapitole zvítězí SICAV. Investiční fondy však budou mít velkou výhodu v tom, že při převodu peněz do jiných fondů neexistují žádná omezení. Konečné rozhodnutí je v každém případě ponecháno na investorovi.