Analýza scénářů - co to je, definice a koncept

Analýza scénářů je metodika, která umožňuje studovat situace rizika nebo nejistoty. To při investičních rozhodnutích.

Pro analýzu scénářů musí být hodnota investice vypočítána za různých okolností. To znamená, že zisky a ztráty podniku se promítají přiřazením různých možných hodnot referenčním proměnným. Může to být mimo jiné cena měn, inflace, úrokové sazby.

Pomocí analýzy scénářů

Analýza scénářů je široce používaným zdrojem v analýze investičního portfolia, kde se široce používá jako doplněk k analýze hodnoty v riziku (VAR).

Kromě toho je tento typ analýzy velmi běžný v obecných oborech, jako je teorie rozhodování, teorie her nebo finanční ekonomie. Umožňuje tedy přidělit hodnotu různým situacím, které se mohou objevit, a přiřadit pravděpodobnost každé z nich.

S přihlédnutím ke všem alternativám a provedení globálního posouzení je třeba údaje vážit nebo zprůměrovat. Tímto způsobem by bylo možné dospět k závěru ohledně volby, která má být provedena (vysvětlíme to později na příkladu).

Tento druh analýzy se také používá ve výzkumu, vývoji nových produktů, návrhu strategického plánu a oceňování podniků. To znamená v oblastech, kde budoucnost funguje jako důležitý prvek, který je třeba vzít v úvahu.

Skutečnost, že tyto analytické mechanismy zohledňují rizikové proměnné a pravděpodobnosti, znamená, že jejich výsledky jsou brány v úvahu jako odhady. To znamená, že nejsou považovány za absolutní a neměnné hodnoty.

Typy analýzy scénářů

Existuje několik typů analýzy scénářů, například následující:

• Stylizovaná analýza: Můžete změnit mnoho proměnných nebo pouze jednu, abyste viděli, jak každý faktor jednotlivě ovlivňuje určitou událost.
• Hypotetické události: Vytvářejte různé předpoklady a jejich důsledky.
• Extrémní aktuální události: Promítají se mimořádné situace.
  • Stresový test: Jedná se o rozšíření extrémních událostí.

Příklad analýzy scénářů

Jak již bylo zmíněno, praktickou aplikací této metodiky je ocenění společnosti. Podívejme se na příklad úklidové společnosti, která usiluje o převzetí služeb na radnici. Předpokládáme, že možnost dokončení podnikání je 50%. Budeme tedy mít dvě alternativy.

V prvním případě je s 50% pravděpodobností podepsána smlouva ve výši 20 tisíc eur a hodnota podpisu vzroste na 1 milion eur. Stejně tak ve druhém případě, s 50% pravděpodobností, není dosaženo žádného obchodu a hodnota organizace zůstává na 100 000 eur.

Celkový výpočet hodnoty společnosti by byl vážením mezi hodnotami a údaji o pravděpodobnosti, což by vedlo k:

(1 000 000 x 50%) + (100 000 x 50%) = 550 000 eur

Předchozí příklad je bezpochyby velmi základní případ, protože nejčastější je při tomto typu studia zohlednit více než tři možnosti. Tímto způsobem jsou povoleny nejen přímo opačné možnosti (optimistické a pesimistické), ale také další možné možnosti s nižším indexem pravděpodobnosti.