Druhy finančních trhů

Typy finančních trhů odkazují na různé finanční trhy, kde dochází k výměně finančních produktů nebo nástrojů, které se nazývají finanční aktiva.

Finanční trhy jsou jedním z typů trhů, spolu s trhem spotřebního zboží, trhem spotřebního zboží, trhem služeb a trhem průmyslových výrobků.

V tomto článku budeme podrobně analyzovat typy finančních trhů, ale abychom viděli tržní sazby globálnějším způsobem, přidali jsme následující odkaz:

Viz typy trhu

Finanční trhy sdílejí stejnou charakteristiku mezi nimi, a to, že se jedná o fyzické nebo virtuální prostory, kde dochází k výměně finančních aktiv mezi ekonomickými agenty a ve kterých jsou definovány ceny těchto aktiv.

Jednoduchá klasifikace

Existuje několik typů finančních trhů. Základní způsob jejich oddělení je založen na době investice:

• Peněžní trh: Krátkodobá finanční aktiva jsou směňována (méně než 12–18 měsíců).
• Kapitálový trh: Dlouhodobější finanční aktiva jsou směňována. Akciové trhy, trhy s pevným výnosem a trhy s finančními deriváty patří k tomuto typu trhu.

Pořadí nejdůležitějších finančních trhů

Úplnější klasifikace typů finančních trhů je následující a kterou uvidíme podrobněji později:

1. Peněžní trh.
2. Kapitálový trh. Na kapitálovém trhu jsou tyto dva trhy: trhy s pevným výnosem a akciové trhy.
3. Trh finančních derivátů. Jsou zase rozděleny na:
   • Organizované trhy: Jsou standardizovány a kontrolovány clearingovým ústavem. Uvnitř najdeme hlavně trh finančních futures a trh finančních opcí.
   • Neorganizované trhy (OTC).
4. Finanční trh se surovinami (komoditami).
5. Měnový trh (Forexový trh).
6. Spotový trh.
7. Pojistný trh.
8. Mezibankovní trh. Ačkoli je obecně integrován do peněžního trhu, je kvůli své velikosti a důležitosti někdy klasifikován jako další samostatný finanční trh.
9. Trh s kryptoměnou.

Podívejme se na typy finančních trhů podrobněji:

1. Peněžní trh

Peněžní trh je soubor velkoobchodních trhů, kde se směňují krátkodobá finanční aktiva. Jeho účastníky jsou velké instituce a specializovaní finanční zprostředkovatelé.

Můžeme zase rozdělit peněžní trh na tři:

• Mezibankovní peněžní trhy: Na tomto trhu finanční instituce provádějí úvěrové a úvěrové operace prostřednictvím mezibankovních vkladů, krátkodobých derivátů (FRA), krátkodobých úrokových swapů nebo jiných finančních aktiv, obvykle se splatností jeden den nebo jeden týden.
• Trh obchodních aktiv: Na tomto trhu vyniká komerční papír, jehož dluhové nástroje vydávají krátkodobé společnosti a obsahují platební povinnost (jejichž platební záruka jsou samy). Jedná se tedy o formu financování podnikání.
• Veřejný dluh peněžní trh: Na tomto trhu se obchoduje s krátkodobým veřejným dluhem vydaným státní pokladnou země, známým jako státní pokladniční poukázky. Za tímto účelem ministerstvo financí vydává řadu každoročních aukcí s předchozím oznámením kalendáře. Nejznámějšími pokladničními poukázkami jsou Spojené státy, které se nazývají státní pokladniční poukázky.

2. Kapitálový trh

Kapitálový trh je trh, na který se tržní agenti financují ve střednědobém a dlouhodobém horizontu (více než 12 nebo 18 měsíců). Obchodováním s dlouhodobějšími aktivy než na peněžním trhu přinášíte větší riziko.

Můžeme jej rozdělit na dva typy trhů:

• Trh s pevným výnosem: S cennými papíry s pevným výnosem (dluhopisy, směnky atd.) Se obchoduje, a proto je jejich držitelem věřitel vydávající společnosti. Toto se také nazývá úvěrový trh.
• Akciový trh: Akcie jsou obchodovány, tento trh je populárně známý jako akciový trh. Za tímto účelem společnosti, které jsou kótovány na akciovém trhu, rozdělí svůj kapitál na části a to je to, čemu říkají akcie (podíly na kapitálu společnosti).
• Trh finančních derivátů: Jedná se o trhy s deriváty, kde se obchoduje s finančními produkty, jejichž podkladem je jiný typ aktiv, ať už finanční (například akcie), nebo nefinanční (například suroviny). Deriváty proto mohou mít jako podkladová aktiva různá aktiva jako akcie, dluhopisy, úrokové sazby nebo komodity. Jelikož jsou tak velkým trhem a mají tak širokou škálu produktů, někdy se klasifikují odděleně od kapitálových trhů.

3. Trh s deriváty

Jak jsme zmínili, trh finančních derivátů je trh velmi široký. Proto je někdy integrován do kapitálového trhu, zejména do derivátů kapitálového trhu, jako jsou deriváty na akcie nebo dluhopisy.

Některé trhy s deriváty jsou však dokonce uvedeny odděleně od trhu s deriváty, například trh s komoditami nebo měnový trh, a to vzhledem k jejich důležitosti a obrovské velikosti.

To znamená, že trhy s deriváty můžeme rozdělit hlavně na dva typy podle jejich regulace:

• Organizované trhy: Jsou standardizovány a řízeny clearinghouse. Uvnitř najdeme hlavně trh finančních futures a trh finančních opcí.
• Neorganizované trhy (OTC): Jedná se o trh, který nemá regulaci, kde se investoři dvoustranně dohodnou na svých transakcích prostřednictvím dohod o započtení a zajištění s protistranou. Hlavními typy OTC derivátů jsou swapy a forwardy, v jejichž rámci je integrován měnový trh (forex).

V následující tabulce jsme vytvořili diagram finančních derivátů, ve kterém vidíme různé produkty klasifikované podle jejich příslušných podkladových aktiv, tržních sazeb a typu derivátu:

	Trh	regulované	Trh	OTC
Podkladové aktivum	Futures	Možnosti	Zaměnit	Vpřed	Možnosti	CFD
Akciový index	Budoucnost na IBEX	Možnost budoucí hodnoty IBEX	Výměna kapitálu	Zády k sobě	n / a	CFD »na indexy
Typ zájmu	Budoucí Euribor	Možnost pro budoucí Euribor	Úrokový swap (IRS)	Forward Rate Agreement (FRA)	Limit a minimální úroková sazba Výměna Výměna základu	n / a
Vazby	Budoucnost dluhopisů	Možnost u dluhopisů	Výměna aktiv	Smlouva o zpětném odkupu	Možnost u dluhopisů	n / a
Akce	Budoucnost akcií	Možnost skladu	Výměna kapitálu	Smlouva o zpětném odkupu	Skladem Opční rozkaz Turbo rozkazy	CFD na akcie
FOREX	Budoucí FX	Možnost pro budoucí FX	Měnový swap	FX vpřed	Možnost FX	CFD na měny
Suroviny	Komoditní futures					CFD na komodity
Úvěrové riziko		n / a	Výměna úvěrového selhání (CDS)	n / a	Možnost úvěrového selhání	n / a

4. Finanční trh se surovinami

Trh s komoditami je klasifikován jako jiný typ finančního trhu, protože se jedná o velmi velký trh.

Na jedné straně existuje spotový trh se surovinami, to znamená, že nejde o finanční trh, ale spíše o fyzický trh.

Trh finančních komodit je ve skutečnosti trhem finančních derivátů. Na tomto trhu existuje velké množství organizovaných trhů se surovinami, jako jsou finanční futures na zlato, ropu, měď, stříbro, pšenici, platinu, kávu, pomerančový džus, kakao, cukr nebo dokonce vepřové dršťky.

Hlavním regulovaným finančním trhem s komoditami na světě je trh v Chicagu.

Existují také OTC finanční trhy se surovinami, kde každá protistrana vyjednává o svých vlastních dohodách o budoucí výměně surovin.

5. Devizový trh (forex)

Devizový trh, stejně jako trh s komoditami, má také spotový trh, což je jakákoli devizová transakce v období kratším než dva dny.

Na trhu s finančními měnami jsou produkty, s nimiž se obchoduje, některé měny oproti jiným, které se směňují za cenu známou jako směnný kurz s dodáním více než dva dny.

6. Spotový trh

Jak jsme viděli na trhu s komoditami a na měnovém trhu, spotový trh skutečně shromažďuje všechny operace, při nichž se po dohodě očekává dodání produktu současně nebo maximálně po dvou dnech. Je také známý jako spotový trh.

7. Pojistný trh

Jedná se o trh, na kterém pojištěný a pojistitel dosáhnou dohody o ochraně pojištěného nebo třetí strany před potenciálním rizikem.

Pojistná smlouva je nezávislá obchodní smlouva, která obsahuje všechny obecné a konkrétní podmínky, kterými se bude pojistná smlouva řídit.

8. Mezibankovní trh

Jak jsme zmínili na začátku, v rámci typů finančních trhů je mezibankovní trh považován za peněžní trh, avšak vzhledem ke své velké důležitosti a velikosti je někdy klasifikován jako nezávislý trh.

Na tomto trhu finanční instituce provádějí úvěrové a úvěrové operace prostřednictvím mezibankovních vkladů, krátkodobých derivátů (FRA), krátkodobých úrokových swapů nebo jiných finančních aktiv, obvykle se splatností jeden den nebo jeden týden.

9. Trh s kryptoměnou

Je to trh, na kterém se kryptoměny obchodují.