Vypořádání futures a opcí je výsledkem operace nákupu a prodeje finančních derivátů a alokace všech z toho vygenerovaných účetních pohybů.
Vypořádání futures a opcí nastává, když vyprší a smlouva nabude účinnosti.
Druhy vypořádání futures a opcí
Obecně lze říci, že existují dva typy vypořádání derivátových produktů:
- Podle rozdílů: Operace je vypořádána jako rozdíl mezi kupní cenou a prodejní cenou nebo naopak. Na peněžním účtu souvisejícím s tržním účtem je účetní záznam, kde investor může vidět účetní pohyby vypořádání operace, jako je návratnost záruk, náklady na operaci, realizovaný zisk nebo ztráta a trh hodnotit.
- Dodáním: Skládá se z dodání v době splatnosti podkladové aktivum o kterém se jedná. Představme si, že pracujeme s Budoucnost oleje. Při splatnosti musí subjekt, který nabízí operace s těmito futures, dodat svému klientovi barel ropy. V mnoha entitách to, co dělají, je, že nutí klienta prodat svou pozici nebo přímo entita uzavře operaci, protože neprovedou fyzické dodání daného podkladového aktiva. Tento příklad dodávky barelu ropy je však v USA běžný u těch velmi profesionálních spekulantů, kteří obchodují se svými futures nebo opcemi.
Příklad vypořádání futures a opcí
Podívejme se na příklad vypořádání futures, protože je to jednodušší než u opcí.
Řekněme, že Juan koupí Ibex 35 Future za 10 000 bodů a rozhodne se jej prodat za 10 100 bodů. Cena operace je 2 eura za cestu nebo jedno kolo a tržní sazba použitá společností Meff je 1 euro. Záruka, že Meff platí pro 1 smlouvu Ibex 35, je 9 000 eur.
Juan proto uvidí následující pohyby odrážející se v den D, i když to banka vypořádá s trhem v D + 1. Juan má zůstatek na účtu 10 000 eur, ale ponechá si 9 000 eur, aby mohl fungovat.
- Vrácení záruk = 9 000 eur
- Hrubý zisk = 100 eur
- Provize za operaci = 4 eura (2 eura za cestu nebo kolo, tj. Nákup + prodej)
- Tržní sazba = 1 euro
- Zůstatek na účtu = 10 095 eur