Burzovní pojištění je druh pojištění, které se široce používá v operacích souvisejících s mezinárodním obchodem. Tímto způsobem devizové pojištění zaručuje, že pojišťovna zaplatí částku měny za dříve stanovenou cenu, a to v budoucím období.
Burzovní pojištění je tedy pojištění široce využívané společnostmi působícími v zahraničí nebo provádějícími transakce v cizí měně.
Jak víme, měny podléhají kolísání cen, díky čemuž má jedna měna hodnotu více či méně ve srovnání s jinou. Tyto společnosti jsou tedy vystaveny náhlému poklesu ceny této měny, což je operace, která zahrnuje platby v blízké budoucnosti a končí ziskovost operace. To vzhledem k tomu, že dolar dnes může představovat určitou hodnotu vůči euru, ale zítra by se tato hodnota mohla drasticky změnit.
Také tato mince může zaznamenat znatelné zvýšení hodnoty. Toto zvýšení může vést k překročení budoucích nákladů pro společnost, která působí v zahraničí. Společnost, která poté, co souhlasila s nákupem s jinou společností, musí nyní za toto zvýšení hodnoty zaplatit více.
Za tímto účelem devizové pojištění nabízené pojišťovací společností nebo bankou zaručuje, že operace bude v budoucnu vypořádána v cizí měně, jak bylo dohodnuto, ale za cenu dříve stanovenou s uvedeným subjektem. Tímto způsobem společnost zaručuje například inkaso faktury a zároveň garantuje cenu, za kterou bude faktura účtována. Díky tomuto pojištění je zaměstnavatel pojištěn proti této možné devalvaci nebo zvýšení. Devalvace nebo zvýšení, pokud jsou velmi intenzivní, by mohly ukončit ziskovost operace.
Ať už jste kupující nebo prodávající, pojištění směny může být velmi užitečné. V případě prodávajícího nám devizové pojištění zaručuje, že k budoucímu datu bude operace, kterou dnes uzavřeme, vypořádána za cenu stanovenou u pojišťovny. To, i když jsme prodali zboží v dolarech, a dnes má dolar kvůli ekonomické krizi nižší hodnotu, než ukazoval během uzavírání operace.
Stejným způsobem můžeme v případě kupujícího uzavřít devizové pojištění, pokud předpokládáme, že se měna může přecenit a nákup může být v budoucnu dražší. U pojištění směny zaručujeme, že bude dodržena dohodnutá cena, i když se měna zhodnotila nebo znehodnotila.
V podstatě jde o pojištění, které zaručuje kupní a prodejní cenu, a to jak pro vývozce, tak pro dovozce. A to bez ohledu na vývoj ceny měn.
Charakteristika směnného pojištění
Mezi charakteristikami, které definují tento typ pojištění, je třeba zdůraznit následující:
- Jedná se o pojištění široce používané v zahraničních operacích v cizí měně.
- Pojištění může uzavřít jak prodávající, tak kupující.
- Toto pojištění nabízí banka nebo pojistitel.
- V obou případech pojištění nabízí pevnou prodejní nebo kupní cenu.
- Zaručuje sjednanou cenu, i když měna zhodnocuje nebo znehodnocuje.
- Obecně platí pro operace, které uvažují o budoucí platbě.
- Mluvíme o pojištění široce používaném při vývozních a dovozních operacích zboží a služeb.
- Pojištění zaručuje cenu, ale neumožňuje nám těžit z příznivých výkyvů.
- Vypořádání lze provést předem, pokud to pojišťovna přijme.
- Splatnost tímto způsobem lze upravit, pokud se obě strany dohodnou.
K čemu je pojištění směny?
I když jsme ve vysvětlení viděli jednoduchý příklad a přestože jsme znali vlastnosti tohoto typu pojištění, je vhodné zdůraznit použití směnného pojištění pro kupující a prodávající, kteří, když čelí zahraniční operaci, chtějí využít uzavřít toto pojištění.
Vývozci
Představme si společnost, která ve Spojených státech prodává balicí stroje do krabic do zahraničí. Tyto stroje, kterých prodáváme 10, dnes mají na trhu hodnotu 1 000 eur, takže jejich hodnota v dolarech, která se na trhu obchoduje s dolarem za 1,18 dolaru za euro, bude 1 180 dolarů.
Představme si také, že se nacházíme v době, kdy Španělsko prochází krizí, a věříme, že hodnota eura v blízké budoucnosti poklesne. Navíc očekáváme, že platbu obdržíme do jednoho roku, takže společnost je vystavena této možné devalvaci, která by ji stejným způsobem mohla vést ke ztrátě části ziskovosti představované touto operací.
Abychom to mohli udělat, jdeme do banky a uzavřeme směnné pojištění, které zaručuje, že do jednoho roku obdržíme hodnotu 10 prodaných strojů za cenu 1 000 eur za jednotku a uzavření burzy se subjektem hodnota 1,17 $.
Ačkoli tedy hodnota měny při vypořádání transakce dosahuje například 1,10 dolaru za euro, pojištění nám zaručuje tu pevnou prodejní cenu, na které jsme se dohodli. Tímto způsobem jsme krytí proti této devalvaci.
Dovozci
Nyní se podívejme na opačný případ.
Představte si společnost, která nakupuje suroviny v zahraničí, ve Spojených státech, za účelem výroby zboží ve Španělsku. Dnes má tato surovina na trhu určitou prodejní hodnotu, ale zítra se tato hodnota může z různých důvodů radikálně změnit. Tímto způsobem je cena této suroviny dražší a generování dodatečných nákladů pro dovážející společnost, která je nakonec převedena na klienta, a snižuje naši konkurenceschopnost.
Proto půjdeme do pojišťovny, abychom garantovali kupní cenu, odhadujeme, že se očekává revalvace zahraničního dolaru, nebo v tomto případě devalvace eura v následujících měsících. Tímto způsobem, i když budeme platit v budoucnu, devizové pojištění zaručuje, že nákup, který jsme provedli, je uzavřen za cenu stanovenou v té době, a nikoli za cenu uvedenou v době platby.
Z tohoto důvodu, jak jsme řekli, tato operace slouží k zajištění ceny, a proto k zajištění proti možným devalvacím v naší měně nebo přecenění v cizí měně.
Poznámka
Je důležité v obou případech zdůraznit, že devizové pojištění nám neumožňuje těžit z příznivých výkyvů.
To znamená, že operace je uzavřena za stanovenou cenu, i když v době nákupu se pokles, který jsme očekávali, změnil v přecenění, a nás více zajímá uzavření operace za cenu, kterou dnes ukazuje měna.
Provoz je tedy vždy uzavřen za stanovenou cenu.
Další možnosti podobné pojištění směny
Mezi možnostmi, které má společnost k dispozici, podobně jako pojištění směny, je třeba zdůraznit následující:
Vpřed
Forward je nástroj zajišťování měnového rizika, který se používá jak při vývozu, tak při dovozu. Podobně jako u směnného pojištění stanoví forward pevnou cenu po dobu maximálně jednoho roku s měsíčními rezervami, které nám umožňují uzavřít provoz, když nám to nejlépe vyhovuje. To znamená, že umožňuje uzavřít provoz při atraktivní změně pro společnost.
Možnost hotovosti
Hotovostní opce je závazek, kterým se společnost a banka vzájemně zavazují k respektování dohodnuté směny za nákup nebo prodej jedné měny za jinou. A to v období mezi dvěma daty předem stanovenými oběma stranami.
Stejně jako v případě devizového pojištění vám neumožňuje těžit z možných příznivých výkyvů měn.
Představuje různé rezervy, které umožňují uzavřít operaci za dohodnutou cenu, a to s prémií (přecenění měny) nebo se slevou (devalvace měny).