Specifickým, nesystematickým nebo diverzifikovatelným rizikem je podle definice vnitřní riziko daného finančního aktiva, které můžeme snížit diverzifikací.
Jedná se tedy o riziko, které závisí na mnoha faktorech, které závisí na samotné společnosti:
- Bilance společnosti.
- Účet výsledků.
- Podnikatelský plán.
- Tok peněz.
- Řízení.
- Produkty.
- Obchodní vyhlídky.
Jde o část celkového rizika finančního aktiva, které se člení na systematické riziko a nesystematické riziko.
Celkové riziko = systematické riziko + nesystematické riziko
Jedná se tedy o riziko, které přímo závisí na daném titulu a je zcela nezávislé na úrovni rizika, které na trhu existuje, měřeno volatilitou titulu.
Diverzifikací rozumíme kombinaci různých aktiv, která umožňují kompenzaci nepříznivých pohybů aktiv, která tvoří portfolio. Nejdůležitější techniky diverzifikace portfolia jsou následující:
- Výběr většího množství aktiv v našem portfoliu. Podle různých provedených studií je vhodný počet titulů mezi 10 a 20 tituly. Je prokázáno, že přidání dalších cenných papírů nesnižuje celkové riziko portfolia (Zákon o snižování výnosů).
- Vyberte tituly se zápornou nebo nízkou korelací.
- Vyberte jiné typy aktiv, která nejsou sdílenými položkami. Začlenění dalších aktiv do portfolia, jako např pevné nájemné je to způsob, jak diverzifikovat. Existují však i další nefinanční aktiva, která mohou do portfolia přispívat jinými typy rizik a která jsou nápadná svou nekorelací s trhem s akciemi, jako například skutečný majetek. Jeho použití jako alternativní investice je časté kvůli jeho nekorelaci (nebo negativní korelaci) s vývojem cen tradičních finančních aktiv, kromě toho, že poskytuje investičnímu portfoliu diverzifikační efekt, což je zkrátka menší riziko.
- Prodloužení časového horizontu investic, čím delší je, tím menší je dopad konjunkturálních okolností a tím důležitější bude mít výběr na základě jeho vnitřní hodnoty, a nikoli na její tržní hodnotě.
Redaktor doporučuje:
Systematické riziko