Oportunistické strategie jsou typem tržně neutrálních strategií, které se snaží generovat zisk na základě podrobné analýzy ekonomiky a jejích předpovědí.
Oportunistické strategie jsou ty, které předpovídají úrokové sazby, směnné kurzy nebo měnové politiky. Pokud například věří, že jedna ekonomika poroste rychleji než jiná, koupí společnosti v zemi, která poroste více, a otevře si krátkou pozici v těch společnostech v zemi, o které věří, že porostou méně.
Druhy oportunistických strategií
V rámci tohoto typu strategie existuje široká škála technik. Každá z technik, které si popíšeme níže, je dále rozdělena na jiné techniky. Vzhledem k jeho velikosti se však zaměříme na nejdůležitější sady.
Makroekonomické
Makroekonomické oportunistické strategie se pokoušejí získat výhody analýzou obecné ekonomické situace. Z této analýzy je odvozeno, jak to ovlivní úrokové sazby, měny, akciové trhy, trhy dluhopisů, ekonomické politiky, měnové politiky nebo fiskální politiky.
Mají tendenci používat obecnou metodu. To znamená, že začínají obecnými ekonometrickými modely, které určují, jak se bude ekonomika vyvíjet. Na základě toho zvažují dopady na různé trhy a identifikují obchodní příležitosti. Předpokládají například oslabení eura vůči dolaru. Tato skutečnost je argumentována (Evropská centrální banka se pokusí udržet paritu s dolarem). Nakonec jsou určeny finanční nástroje, s nimiž bude operace provedena.
Rozvíjející se trhy
Oportunistické strategie na rozvíjejících se trzích se nazývají dlouhé nebo krátké pozice v akciích, dluhopisech, aktivech peněžního trhu nebo derivátech obchodovaných v těchto ekonomikách.
Rozvíjející se trhy jsou podle Světové banky země nebo ekonomiky, které mají hrubý národní produkt na obyvatele nižší než 8 956 dolarů. Mají tendenci být rozvojovými zeměmi, které rostou vysokou rychlostí a ve kterých dochází k velkým ekonomickým a sociálním změnám.
Tyto strategie se obvykle provádějí s cílem diverzifikovat investiční portfolio.
Kapitálové krytí
Oportunistické strategie zajišťování akcií jsou ty, které jsou vytvořeny prostřednictvím dvou částí, které se navzájem zajišťují:
- Nákup akcií společnosti, indexu nebo derivátu, který je má jako podkladové aktivum.
- Krátký prodej jiných podobných akcií, finanční budoucnost nebo finanční opce na uvedené akcie. Jehož cílem není nic jiného než zajištění tržního směrového rizika.
Kupujeme například akcie společnosti, o které si myslíme, že bude velmi dobrá a bude mít velký růst. Abychom zajistili riziko, že se pokazíme a nebudeme se chovat podle očekávání, vstupujeme s krátkou pozicí do akcií jiné podobné společnosti (ve stejném sektoru), které, jak věříme, se nebudou vyvíjet tak příznivě.
V této části se používají techniky, jako je technická analýza, grafová analýza, fundamentální analýza nebo kvantitativní analýza. Aby bylo možné určit, které společnosti budou mít lepší výkon.
Na závěr můžeme říci, že tento typ strategie je nejrizikovější z tržně neutrálních strategií. Jeho použití ve vesmíru zajišťovacích fondů vyniká.