Derivátová smlouva je dokument, který odráží smluvní dohodu o vývoji aktiva, která se nazývá podkladové aktivum.
Nejpoužívanějším smluvním modelem při finančních zajišťovacích a pákových operacích je ISDA (International Swaps and Derivatives Association).
Tyto smlouvy musí přesně definovat jak obecné, tak konkrétní podmínky, které ovlivňují provoz. Měly by se objevit významné změny v ceně v důsledku rozdělení, navýšení kapitálu, pozastavení obchodování, účtované úrokové sazby a jejich rozpětí, metody použité k zabránění selhání mezi stranami, clearingové domy, formy a čas vypořádání, vklad. které umožňují výměnu.
Existuje široká škála derivátových kontraktů na měny, kovy, komodity, indexy, akcie, dluhopisy, úrokové sazby.
Na druhé straně existují modely finančních kontraktů na neorganizovaných OTC trzích (Over the counter), kde neexistuje žádný clearingový dům, což jsou dvoustranné dohody, které jsou sjednávány s protistranami, obecně tvůrci trhu kde na rozdíl od organizovaných trhů nebude investor muset složit záruky, existují dohody o vzájemném započtení a zajištění s druhou stranou zapojenou do vyjednávání. Tento typ smlouvy má vyšší riziko, protože je obtížné ocenit a ovládat její aktiva.
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s EtoroTento trh v posledních letech exponenciálně vzrostl a byl jedním z těch, kteří jsou zodpovědní za rozšiřující se ekonomickou krizi. Z tohoto důvodu se regulační orgány snaží omezit a kontrolovat operace prováděné na míru pro každou operaci nebo klienta, a to díky novému zákonu Dodd-Frank, který stanoví, že všechny OTC finanční smlouvy podléhají dohledu ze strany finančních regulačních orgánů, avšak nikoli zahrnuje kontrolu nad čistými pozicemi makléře na trhu nebo procento pokrytí pozic jeho klientů a mezi stranami může dojít ke střetu zájmů, v mnoha případech, na rozdíl od investorů, as cenovými rozdíly výrazně nad trh.
Na druhou stranu je důležité si uvědomit, že v USA je 90% OTC derivátů v rukou čtyř bank.
Druhy finančních derivátů
Existují různé typy finančních derivátů:
- Futures: Obchoduje se s nimi na organizovaných trzích. Jsou to standardizované smlouvy.
- Vpřed: Obchodují se na OTC trzích. Jedná se o termínované smlouvy vypořádané pro rozdíly.
- Opce: Vyplácí se prémie, která představuje část hodnoty opce, investor má právo koupit nebo prodat aktivum za dohodnutou cenu. S opcemi se obvykle obchoduje na organizovaných trzích, i když je stále častější vidět OTC opce.
- Swapy: Jsou kótovány na OTC trzích, mají budoucí splatnost a jsou vypořádány rozdílem mezi budoucími cenami podkladového aktiva a dohodnutou cenou.
Aby bylo možné obchodovat s derivátovými produkty, je nutné poskytnout záruky. V případě organizovaných trhů bude muset investor pokrýt tržní záruky, na neorganizovaných trzích však bude muset pokrýt záruku stanovenou protistranou.
Redaktor doporučuje:
Finanční deriváty
Úvěrové deriváty
Rozdíl mezi budoucností a budoucností
