Efektivní hranice portfolia je sada nejúčinnějších portfolií na trhu, to znamená těch, která nabízejí nejvyšší očekávaný výnos podle různých úrovní rizika, které lze předpokládat (nebo nejmenší riziko pro očekávaný výnos).
Je graficky znázorněna jako křivka, kde jakékoli portfolio, které není nad hraniční hranicí, nebude efektivní, a proto bude vystaveno zbytečným rizikům nebo bude mít nižší výnos, než by mohl získat, s ohledem na riziko, které se předpokládá.
Efektivní hranice portfolia tedy představuje optimální vztah, který v investičním portfoliu najdeme mezi volatilitou a ziskovostí, tj. Mezi výhodami, které bude investor schopen získat, a riziky, kterým musí čelit.
Grafické znázornění efektivní hranice portfolia
Ve finančním světě obvykle existuje pozitivní vztah mezi riziky a ziskovostí, čím vyšší je ziskovost, tím větší je riziko, protože pokud je v projektu větší možnost utrpět ztráty, dlužník bude muset věřitelům nabídnout větší výhody a jinak bude velmi obtížné získat financování. Na hranici efektivních portfolií bezriziková aktiva jsou portfolia s minimální odchylkou a jsou umístěny nalevo od hranice. Jak se zvyšuje riziko, zvyšuje se i ziskovost.
Tento vztah mezi rizikem (jehož měřítkem ve financích je obvykle volatilita, představovaná směrodatnou odchylkou) a ziskovostí (jako procento nominální investované částky) lze graficky znázornit křivkou, která představuje efektivní hranici portfolia (modrá čára v graf výše). Tato křivka se také nazývá „Markowitzova hranice“ a slouží jako reference pro racionální rozhodování o investičních projektech.
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s EtoroMarkowitzův modelPro všechna portfolia a situace neexistuje společná hranice Markowitzu, protože v každém případě se hodnoty budou měnit podle situace na trhu. Pokud se aktiva s méně rizikovou nabídkou vrátí téměř na nulu, posune to křivku dolů a donutí investory riskovat, aby dosáhli stejných výnosů jako dříve.
Nakonec je důležité zdůraznit, že situace na trhu (tj. Vztah mezi ziskovostí a rizikem, kterému jsou vystaveni všichni agenti) je tím, co definuje tvar křivky, ale od té doby o ní rozhoduje každý investor. který bod na hranici Markowitzu byste měli umístit sami. Zatímco tedy nejkonzervativnější bude hledat pozice v levé zóně křivky (kde se volatilita blíží nule), ti s menší averzí k riziku tak učiní v pravé zóně, při hledání vyšší ziskovosti i při možnosti utrpěl větší ztráty.