Fraption - co to je, definice a koncept

Fraption je druh finanční opce, která umožňuje držiteli možnost (nikoli však povinnost) podepsat forwardovou smlouvu na úrokovou sazbu, za realizační cenu a předem stanovenou dobu. To je také někdy známé jako fraption ve španělštině.

Zkratka fraption v angličtině pochází z kombinace slov forward rate agreement (dohoda o budoucí úrokové sazbě) a slova opce (opce). Prostřednictvím tohoto derivátového nástroje může investor, podnikatel nebo jednotlivec zajistit proti neočekávaným výkyvům úrokových sazeb.

Úrokové sazby na trzích kolísají a tyto mohou investorům ublížit nebo prospět (v závislosti na směru jejich pohybu). Fraption lze tedy považovat za pojištění, které kryje investora v případě, že úroková sazba hraje proti němu a jeho investice mu nepřinese očekávaný výnos.

Charakteristika fraption

Na základě povahy a fungování tohoto derivátového nástroje můžeme zdůraznit některé z jeho hlavních charakteristik:

• Jedná se o derivátový nástroj určený k zajištění rizik.
• Umožňuje převést riziko operace na protistranu, se kterou je smlouva uzavřena.
• Umožňuje nám (výměnou za zaplacení prémie) získat očekávanou nebo požadovanou návratnost investice.
• Umožňuje investorovi (nevyužívajícímu fraption) těžit, pokud jde úrok v jeho prospěch a dosažená ziskovost převyšuje očekávanou ziskovost.

Příklad operace s Fraption

Představme si například, že soukromý investor vlastní 100 000 EUR a chtěl by získat výnos 10% prostřednictvím jednoročního termínovaného vkladu. Tento investor by mohl (zaplacením prémie) upsat fraption, s nímž by jistě získal těchto 10%.

Jste připraveni investovat na trzích?

Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.

Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com

Pokud by se po vypršení vkladu úroková sazba nacházela na 5% (nižší než očekávaná ziskovost), mohl by investor uplatnit fraptión. Tímto způsobem by protistrana, se kterou byl upsán fraption, měla povinnost zaplatit zbývající výtěžek až do výše 10% (v tomto případě 5% z vkladu).

Na druhou stranu, pokud úroková sazba dosáhne 15% (překračuje očekávanou ziskovost), investor by nemohl uplatnit svoji volbu a získat tuto 15% ziskovost. Peníze zaplacené za prémii za upsání fraption by byly ztraceny, ale dosažená ziskovost by s největší pravděpodobností převyšovala platbu této prémie.