Fraption je druh finanční opce, která umožňuje držiteli možnost (nikoli však povinnost) podepsat forwardovou smlouvu na úrokovou sazbu, za realizační cenu a předem stanovenou dobu. To je také někdy známé jako fraption ve španělštině.
Zkratka fraption v angličtině pochází z kombinace slov forward rate agreement (dohoda o budoucí úrokové sazbě) a slova opce (opce). Prostřednictvím tohoto derivátového nástroje může investor, podnikatel nebo jednotlivec zajistit proti neočekávaným výkyvům úrokových sazeb.
Úrokové sazby na trzích kolísají a tyto mohou investorům ublížit nebo prospět (v závislosti na směru jejich pohybu). Fraption lze tedy považovat za pojištění, které kryje investora v případě, že úroková sazba hraje proti němu a jeho investice mu nepřinese očekávaný výnos.
Charakteristika fraption
Na základě povahy a fungování tohoto derivátového nástroje můžeme zdůraznit některé z jeho hlavních charakteristik:
- Jedná se o derivátový nástroj určený k zajištění rizik.
- Umožňuje převést riziko operace na protistranu, se kterou je smlouva uzavřena.
- Umožňuje nám (výměnou za zaplacení prémie) získat očekávanou nebo požadovanou návratnost investice.
- Umožňuje investorovi (nevyužívajícímu fraption) těžit, pokud jde úrok v jeho prospěch a dosažená ziskovost převyšuje očekávanou ziskovost.
Příklad operace s Fraption
Představme si například, že soukromý investor vlastní 100 000 EUR a chtěl by získat výnos 10% prostřednictvím jednoročního termínovaného vkladu. Tento investor by mohl (zaplacením prémie) upsat fraption, s nímž by jistě získal těchto 10%.
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s EtoroPokud by se po vypršení vkladu úroková sazba nacházela na 5% (nižší než očekávaná ziskovost), mohl by investor uplatnit fraptión. Tímto způsobem by protistrana, se kterou byl upsán fraption, měla povinnost zaplatit zbývající výtěžek až do výše 10% (v tomto případě 5% z vkladu).
Na druhou stranu, pokud úroková sazba dosáhne 15% (překračuje očekávanou ziskovost), investor by nemohl uplatnit svoji volbu a získat tuto 15% ziskovost. Peníze zaplacené za prémii za upsání fraption by byly ztraceny, ale dosažená ziskovost by s největší pravděpodobností převyšovala platbu této prémie.