Teorie opčních cen je aktuální ekonomická studie, která je zodpovědná za studium tohoto typu finančních aktiv, jejichž ziskovost závisí na jiných aktivech nebo jejich cenách a v rámci pravděpodobnosti.
Tento typ studia byl vyvinut na konci 19. století. Avšak v příštím století se do popředí dostaly nové modely a pokroky v ekonomickém studiu, zejména s prací Fischer Black a Myron Scholes v 70. letech.
Tyto modely slouží ke zjištění ekonomické hodnoty derivátových finančních aktiv ve vztahu k jejich výnosům a riziku. Teorie oceňování opcí tedy sloužila k provádění hodnocení typů dluhů, opčních listů nebo dokonce patentů, mezi mnoha jinými. Podívejte se na typy možností.
Díky samotné povaze a struktuře možnosti je nutné vytvořit platné techniky pro výpočet jejích aktuálních hodnot. Z tohoto důvodu nejsou běžnější techniky založené na aktualizaci budoucích toků, jako jsou NPV a IRR, adekvátní.
Podobně lze tuto teorii použít při investiční analýze se stejnou metodikou. Alternativně to ve strategické oblasti platí také tím, že pomáháte při studiu alokace zdrojů prováděných společností, jako je oceňování vlastních zdrojů a jejich využívání.
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s EtoroJe to obzvláště důležité, protože pomáhá podporovat finanční rozhodnutí, optimalizovat investice a počítat dividendy měřením rizika. Tím se řídí ekonomickým principem maximalizace zisku a bohatství akcionářů.
Black a Scholesův model jako měřítko pro teorii cen opcí
Jedná se o metodiku finanční matematiky, kterou vytvořil Robert C. Merton na základě studií Blacka a Scholese v oblasti oceňování. Jeho původním cílem bylo znát hodnoty evropských call (nebo call) opcí napsaných na akcii, ale její použití se rychle rozšířilo i na další deriváty.
Díky svým studiím vytvořil matematický model velmi přibližného odhadu hodnot v současnosti akciových opcí, který byl díky své přesnosti a jednoduchosti rychle přijat a rozšířen ve finančním a ekonomickém světě.
Tento model analyzuje hodnotu opcí na základě ceny podkladového aktiva opce, která sleduje kontinuální stochastický proces Gauss-Wienerovy evoluce s konstantní střední a okamžitou odchylkou.
Skutečnost, že se tato technika zaměřuje pouze na studium volatility, vysvětluje její matematickou jednoduchost za předpokladu, že jsou ostatní proměnné, jako je cena podkladu, úroková sazba nebo splatnost, fixní.
Teorie cen opcí prošla v posledních desetiletích výrazným pokrokem, s odpovídající úpravou a vývojem v důsledku významného vývoje různých finančních aktiv, která se na trhu objevují ve stejném období, jsou stále složitější. Jinými slovy, došlo k novým potřebám hodnocení.