Krize rizikových hypoték byla finanční krizí, která nastala ve světové ekonomice v roce 2008. Vznikla ve Spojených státech, ale rychle se rozšířila do všech ekonomik. Říká se jí krize rizikových hypoték kvůli skutečnosti, že jejím spouštěčem bylo vysoké úvěrové riziko. Stejně jako také neplacení aktiv, která byla předmětem vysoce rizikových hypoték.
Krize rizikových hypoték, jinými slovy, byla vytvořena poskytnutím úvěru segmentu rizikových hypoték, tedy lidem, kteří mají za běžných podmínek financování vysoké úvěrové riziko. Jeho kontrastem je hlavní segment, který má nižší kreditní riziko.
Tato krize se nazývá subprime, protože finanční instituce ve svých rozvahách soustředily velké množství „toxických aktiv“. Tato nevyžádaná aktiva byla tvořena hypotékami subprime. Tyto půjčky, než realitní bublina, kterou ekonomika procházela, upadly do selhání, což způsobilo znehodnocení těchto aktiv. Nízké úrokové sazby prezentované v té době severoamerickou ekonomikou vedly k masivnímu zadlužení rodin. Kromě toho ve scénáři, ve kterém domov zažil scénář nadhodnocení.
Počátky krize rizikových hypoték
Počátky subprime krize lze hledat v realitní bublině, která byla vytvořena po celé planetě, ale která měla svůj původ ve Spojených státech. Ve scénáři, kdy bylo bydlení nadhodnoceno, byly úrokové sazby prezentované v té době Spojenými státy velmi nízké. To vedlo k zadlužení rodin, které zase díky tomuto přístupu k úvěrům investovaly do bydlení pro spekulativní a nespekulativní účely. Vzhledem k objemu dluhu, který se vyvíjel v americké ekonomice, začaly banky, aby získaly větší objem podnikání, poskytovat hypotéky rodinám, které byly považovány za vysoce úvěrové.
Jelikož byly těmto rodinám subprime poskytovány hypoteční úvěry, měla banka na starosti soustředění těchto půjček do aktiv, s nimiž následně obchodovala na finančních trzích. V tomto smyslu, i když byly integrovány do balíčků složených z mnoha hypotečních úvěrů, byl úvěrový rating nadále vysoký, protože diverzifikace byla považována za bezpečnou, což později skončilo zbytečně. A je to tak, že zatímco všechny vysoce rizikové úvěry byly soustředěny do toxických aktiv, riziko nadále rostlo, zatímco pravděpodobnost selhání rostla.
Tímto způsobem napětí na finančních trzích nadále rostlo, zatímco likvidita slábla. Zvýšení úrokových sazeb prováděné Federálním rezervním fondem spolu s poplachem selhání generovaným investory tak odhalilo síť toxických aktiv, která na základě údajů nebyla podpořena žádnou zárukou, která by zaručovala jejich výplatu. hypotéky. A to natolik, že v září 2007 praskla bublina, která by se zapsala do historie jako Velká recese, realitní krize nebo, jak uvádí článek, krize subprime.
Příčiny krize rizikových hypoték
Mezi příčinami, které vedly ke zhroucení finančního systému, nejprve ve Spojených státech a později ve světě, je třeba zdůraznit hlavní roli bank. Tito lidé se chovali velmi nerozumně a obdařili rodiny s nízkými příjmy prostředky na pořízení domů, které později nemohli platit.
Jinými slovy, banky začaly poskytovat půjčky vysoce rizikovým segmentům populace. Segmenty, které navzdory vysoké pravděpodobnosti selhání mohly získat přístup k financování.
Kromě toho však existují i další příčiny, které skončily generováním krize rizikových hypoték, přičemž zdůrazňují následující:
- Nižší úrokové sazby: Ceny byly velmi krátké. To povzbudilo půjčky rodin, které se utopily vysokými hypotečními úvěry.
- Nízká bonita kupujících domů: Úvěruschopnost žadatelů o hypotéku byla velmi nízká, takže riziko selhání bylo vysoké.
- Nadhodnocení cen domů: Jak rostla poptávka, rostly i ceny. Proto byly domy ve velmi krátké době hodně přeceněny.
- Prodej hypotečních balíčků: Kvůli většímu zisku banky tyto hypotéky soustředily a diverzifikovaly do balíčků zvaných CDO. Tyto balíčky byly obchodovány na trhu a šířily nákazu do dalších bank.
- Nadhodnocení aktiv ratingovými agenturami: Ratingové agentury ve spolupráci s bankami měly na starosti hodnocení úvěrové kvality těchto balíčků. Riziko bylo nadměrně nízké, což zakrývalo toxicitu prezentovanou těmito balíčky.
- Nedůvěra mezi bankami: Jak se v rozvahách zvýšil objem toxických aktiv, banky si začaly navzájem nedůvěřovat. To vyvolalo strašení investorů.
- Nízká likvidita v ekonomice: Jelikož se likvidita soustředila do aktiv, zmizela z rozvah bank. Situace, která skončila bankrotem velkých investičních společností, jako je Lehman Brothers.
To jsou tedy hlavní příčiny, které odborníci považovali za zásadní v krizi z roku 2008. Krize, která obrátila finanční systém, který vytvořil jednu z největších bublin v historii světové ekonomiky, „vzhůru nohama“.
Důsledky subprime krize
S prasknutím bubliny na trhu s nemovitostmi byla odpálena velká recese, do které by se ekonomika ponořila až do roku 2015. Vypuknutí krize rizikových hypoték vedlo k hrozným důsledkům pro světovou ekonomiku. Situace, která se stala ekonomice, po bankrotu jedné z největších investičních bank, jako je Lehman Brothers, a po záchraně Merrill Lynchové, byla pro trhy zničující. Ekonomika se hroutila a finanční trhy otřásly panikou.
Mnoho z nich mělo důsledky, které vyplynuly z této těžké hospodářské krize. Za prvé, tvrdý šok, který viděly různé ekonomiky, které tvoří planetu. V tomto smyslu došlo u všech ekonomik ke zhoršení ukazatelů, počínaje hrubým domácím produktem (HDP). Krize navíc vytvořila situaci, která vedla ke zhoršení zdraví, protože úroveň chudoby a nezaměstnanosti prudce vzrostla.
Rovněž bychom neměli zapomínat na dopady na nerovnost. V tomto smyslu se rozdíl mezi bohatými a chudými prohloubil ve srovnání s úrovněmi před krizí. K situaci se přidal počet sebevražd, ke kterým na planetě došlo, odvozených od situace chudoby a nezaměstnanosti způsobené krizí.
Mezi důsledky stojí za zmínku také finanční výpomoc, kterou musely různé země provést, aby vkladatelé neztratili veškerý svůj kapitál. Banky mezitím musely čelit posílení mezinárodních bankovních předpisů a řadě sankcí, které musely zaplatit.
