Finanční derivát je finanční aktivum, jehož hodnota je odvozena od změn jiného aktiva nazývaného podkladové aktivum.
Finanční derivát pochází z podkladového aktiva. To znamená, že aktivum, které jej generuje. Podkladové aktivum může být finanční (například akcie nebo dluhopisy) nebo nefinanční (například finanční budoucnost na zlato nebo ropu).
V příkladu budoucnosti zlata je finanční budoucnost finančním nástrojem, zatímco zlato je podkladovým aktivem.
Existuje celá řada možných podkladů: komodity, indexy, cenné papíry s pevným a variabilním výnosem, úrokové sazby, mezibankovní sazby (Euribor, Libor… ).
Charakteristika finančního derivátu
Další vlastnosti finančního derivátu jsou:
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s Etoro- Nevyžaduje velkou počáteční investici, nebo je velmi malá ve vztahu k požadované investici, pokud chcete obchodovat přímo s podkladovým aktivem. Podívejte se na pákový efekt v derivátech
- Obecně se zúčtuje k budoucímu datu. To znamená v tomto termínu.
Druhy finančních derivátů
Existuje velké množství finančních derivátů. Můžeme je rozdělit hlavně do dvou typů podle jejich regulace:
- Organizované trhy: Jsou standardizovány a kontrolovány clearingovým ústavem. Uvnitř najdeme hlavně trh finančních futures a trh finančních opcí.
- Neorganizované trhy (OTC): Jedná se o trh, který nemá žádnou regulaci, kde se investoři bilaterálně dohodnou na svých transakcích prostřednictvím vzájemného započtení a kolaterálových dohod s protistranou. Hlavními typy OTC derivátů jsou swapy a forwardy, v jejichž rámci je integrován měnový trh (forex).
V následující tabulce jsme vytvořili diagram finančních derivátů, ve kterém vidíme různé produkty klasifikované podle jejich příslušných podkladových aktiv, tržních sazeb a typu derivátu:
| Trh | regulované | Trh | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Podkladové aktivum | Futures | Možnosti | Zaměnit | Vpřed | Možnosti | CFD | |
| Akciový index | Budoucnost na IBEX | Možnost budoucí hodnoty IBEX | Výměna kapitálu | Zády k sobě | n / a | CFD »na indexy | |
| Typ zájmu | Budoucí Euribor | Možnost pro budoucí Euribor | Úrokový swap (IRS) | Forward Rate Agreement (FRA) | Limit a minimální úroková sazba Výměna Výměna základu | n / a | |
| Vazby | Budoucnost dluhopisů | Možnost u dluhopisů | Výměna aktiv | Smlouva o zpětném odkupu | Možnost u dluhopisů | n / a | |
| Akce | Budoucnost akcií | Možnost skladu | Výměna kapitálu | Smlouva o zpětném odkupu | Skladem Opční rozkaz Turbo rozkazy | CFD na akcie | |
| FOREX | Budoucí FX | Možnost pro budoucí FX | Měnový swap | FX vpřed | Možnost FX | CFD na měny | |
| Suroviny | Komoditní futures | CFD na komodity | |||||
| Úvěrové riziko | n / a | Výměna úvěrového selhání (CDS) | n / a | Možnost úvěrového selhání | n / a |
Původ finančních derivátů
Deriváty jsou staré jako obchodování, podívejme se na několik příkladů:
«V kap. 29 knihy Genesis v Bibli, kolem roku 1700 před naším letopočtem. Jak již bylo zmíněno, Jacob koupil možnost oženit se s Raquel výměnou za sedmiletou práci pro svého budoucího tchána Labana… ».
„První známé„ řádné “transakce byly na Royal Exchange v Londýně. Což umožnilo v budoucnu uzavřít kontrakt, do poloviny sedmnáctého století, v době, kdy se obchodovalo s futures na tulipány (tulipomania)«
„Existují také odkazy na futures kontrakty na rýži v japonské Osace v polovině 17. století, kde bylo více než 1300 registrovaných obchodníků s rýží.“
Hlavní použití finančních derivátů
Hlavní použití derivátových nástrojů jsou:
- Dosah: Snížení nebo vyloučení rizika vyplývajícího z fluktuace ceny podkladového aktiva. Například farmář a mlynář, kteří uzavírají futures kontrakty na prodej obilí za určitou cenu, aby se vyhnuli možnému zvýšení / snížení ceny obilí.
- Spekulace: Záměrem je získat výhodu z očekávaných cenových rozdílů, minimalizovat příspěvek fondů na investici. Je třeba vzít v úvahu, že vzhledem k jejich vysoké míře pákového efektu je multiplikativní účinek jak na možné zisky, tak na ztráty velmi důležitý. Poznámka: Uspořádaná účast spekulantů na trzích nemusí být nutně negativní, protože jim poskytuje likviditu, hloubku, stabilitu, pomáhá při efektivním stanovování cen a v mnoha případech působí jako protějšek někoho, kdo provádí zajišťovací operaci …
- Arbitráž: Skutečná arbitrážní operace je založena na provedení křížové obchodní strategie, při níž se vytváří pozitivní čistý zisk. Obvykle jsou krátkodobé a kvůli neefektivnosti trhu. Viz finanční arbitráž
Redaktor doporučuje:
Viz kreditní deriváty