Zaručený fond je strukturovaný produkt ve formě investičního fondu. V tomto případě se klient podílí na vývoji určité finanční proměnné, přičemž garantuje část nebo veškerý vložený kapitál v době splatnosti.
Zaručený fond je nástrojem kolektivního investování, který spravuje řídící subjekt prostřednictvím konkrétního nástroje. U tohoto typu finančního nástroje se investor (klient) podílí na vývoji některé finanční proměnné. To znamená, že přebíráte riziko investování do řady aktiv. Udržování a záruka celého nebo části kapitálu přispěla ke splatnosti.
Tato záruka pro investora závisí na dvou úrovních:
- Z kreditní kvality (je shromažďována rizikem platební neschopnosti nebo úvěrového rizika) aktiv, která repaldují fond (dluhopisy a deriváty).
- Záruka z rozvahy finanční instituce nebo, není-li to možné, z interní záruky. To vše pod dohledem příslušné burzovní provize.
Tyto produkty mají obvykle okna likvidity, která jsou definována v prospektu fondu, což označuje náklady z hlediska poplatků za odkup.
Jak vybudujete garantovaný fond?
Pokud jde o techniku strukturování, můžeme říci, že v zásadě je tento typ produktu vytvořen s následujícími aktivy:
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s Etoro- Aktiva s pevným výnosem: Ve většině případů nulové kupónové bonusy. Proto budeme muset přivést konečnou hodnotu zaručeného kapitálu na počáteční hodnotu (současnou hodnotu). Jakmile tuto hodnotu s finanční matematikou diskontujeme, přidělíme část tohoto kapitálu na investice do dluhopisu s nulovým kupónem. To bude na konci investičního období garantovaný kapitál (například 100%).
- Finanční možnost: Bude to část přecenění, která je klientovi nabízena ve formě ziskovosti. To vše v závislosti na vývoji určité finanční proměnné.
Obvyklá věc je, že existuje řídící komise. Toto bude procento, které chce manažer dosáhnout zisku, takže bude muset být diskontováno z počáteční hodnoty. Čím vyšší provize, tím nižší ziskovost bude klientovi nabídnuta.
Příklad strukturování
Představme si, že máme následující data:
| OBDOBÍ | 5 let |
|---|---|
| NOMINÁLNÍ | 10.000.000 € |
| ZARUČENÝ KAPITÁL | 100% |
Podkladovým aktivem, na kterém je strukturováno, je vývoj Ibexu 35. Takže bychom koupili evropskou výzvu na Ibexu 35.
| KUPON TYPU BONDU NULA | 1 % |
|---|---|
| MOŽNOST EVROPSKÉ HOVOR IBEX 35 | 8,49% |
Kolik utratíme za dluhopis s pevným výnosem, abychom zajistili 100% kapitál při splatnosti?
Dluhopis: (nominální x zaručený kapitál) / (1 + sazba dluhopisu s nulovým kuponem) čas
Bonus: (10 000 000 x 100%) / (1 + 1%) 5 let = 9 514 656,88 EUR
Kolik zbývá k dispozici?
Dostupné: Nominální - Nominální obligace s nulovým kupónem - Provize (pokud existuje)
K dispozici: 10 000 000 - 9 514 656,88 = 485 343,12 EUR
Nyní budeme počítat hodnotu opce (€), abychom věděli, jaké procento účasti nabídneme klientovi.
Hodnota opce (€): Hodnota opce (%) x Nominální
Hodnota opce (€): 8,49% x 10 000 000 = 849 000,00 €
Procento účasti (%): Konečná hodnota / Počáteční hodnota
Procento účasti (%): 485 343,12 EUR / 849 000,00 EUR = 57,16%
Nakonec použijeme procento účasti na pozorování v době splatnosti:
| Počáteční hodnota IBEX 35 | 10.000 |
|---|---|
| Konečná hodnota IBEX 35 | 11.235 |
| Kupón nabízený zákazníkovi | 7,06% |
Kupón: Procento účasti (%) x MAX (0; (IBEXt = 5-IBEXt-5) / IBEXt-5)
Kupón: 57,16% x (11 235 - 10 000/10 000) = 7,06%