Likvidita je schopnost aktiva se v krátkodobém horizontu proměnit v peníze, aniž by se snížila cena.
Stupeň likvidity je rychlost, s jakou lze aktivum prodat nebo vyměnit za jiné aktivum. Čím likvidnější je aktivum, tím rychleji jej můžeme prodat a tím méně riskujeme ztrátu při jeho prodeji. Hotovost je nejlikvidnějším aktivem ze všech, protože je kdykoli snadno vyměnitelná za jiná aktiva.
Když se říká, že trh je likvidní, znamená to, že se na tomto trhu provádí mnoho transakcí, a proto bude snadné vyměnit aktiva na tomto trhu za peníze.
Pro společnost nebo osobu je likvidita schopnost krátkodobě dostát svým závazkům. Nejúčinnějším způsobem, jak vypočítat likviditní poměr společnosti, je rozdělit krátkodobá aktiva (nejlikvidnější zdroje společnosti) na krátkodobá pasiva (krátkodobé dluhy společnosti). Pokud je výsledek větší než jedna, znamená to, že účetní jednotka bude schopna uspokojit své dluhy s objemem likvidních peněz, které v té době měly; Pokud je výsledek menší než jeden, znamená to, že účetní jednotka nemá dostatečnou likviditu, aby mohla těmto dluhům čelit. Dalším krokem pro společnost je analýza její solventnosti, kterou je její dlouhodobá likvidita.
Když mluvíme o likviditě trhu, máme na mysli schopnost tohoto trhu směňovat peníze za svá aktiva. Akciové trhy jsou velmi likvidní trhy, čím větší objem obchodování má akcie, tím likvidnější je, protože tím jednodušší a rychlejší je můžeme prodat.
Likvidita je jednou z charakteristik finančních aktiv, spolu se ziskovostí a rizikem, s nimiž udržuje úzký vztah.
Jedním z nejvíce nelikvidních sektorů jsou nemovitosti. Protože například prodej domu trvá dlouho, je obtížnější najít kupce. Kdyby byly ceny vždy stabilní, bylo by to něco likvidnějšího, protože pokud bychom chtěli prodat náš dům, mohli bychom zajistit, že můžeme prodávat za tuto cenu téměř jistě snadno.
Klasifikace aktiv podle jejich likvidity
Finanční aktiva můžeme klasifikovat podle jejich likvidity:
- 1. Peníze v zákonném platidle: Mince a bankovky (je to nejlikvidnější, jaké jsou, protože jsou to již samotné peníze. Lze je jednoduše vyměnit za jiné zboží).
- 2. Peníze v bankách: Poptávané vklady, úspory a termínované vklady (viz bankovní vklady).
- 3. Krátkodobý veřejný dluh: Pokladniční poukázky (viz veřejný dluh).
- 4. Obchodní poznámky: Aktiva vydaná soukromými společnostmi (viz směnka).
- 5. Dlouhodobý veřejný dluh: Státní dluhopisy a závazky.
- 6. Fixní příjem: Dluh emitovaný soukromými společnostmi (viz stálý příjem).
- 7. Variabilní příjem: Od akcií po finanční deriváty (viz akcie).
Příklad likvidity
Předpokládejme, že chceme koupit pračku a její cena je 500 eur. Nejrychlejší způsob, jak to koupit, je, pokud máme 500 eur v hotovosti, protože v obchodě bude hotovost vždy přijímána. Následující by bylo s viditelnými účty, tj. S kartou; Ve většině obchodů naši kartu přijmou, proto se jedná o velmi likvidní aktivum. Pokud jsme místo toho neměli hotovost nebo na účtu, ale měli jsme nějaké akcie na akciovém trhu, měli bychom jít na trh, prodat je a pak jít do obchodu koupit pračku.
Přestože se jedná o poměrně likvidní trh, je méně likvidní než hotovost nebo vklady. Pokud bychom neměli hotovost ani žádný jiný typ finančního aktiva a přesto jsme chtěli koupit pračku, museli bychom aktivum prodat (například vozidlo) a jeho prodej za dobrou cenu by trval mnohem déle, a proto , je to méně likvidní aktivum.