Možnost více aktiv - co to je, definice a koncept
Varianta s více aktivy je druh finanční opce, jejíž práva a povinnosti podléhají chování různých podkladových aktiv.
Kromě známých standardních opcí existuje paralelní vesmír exotických opcí, které konkrétnějším způsobem uspokojují finanční potřeby ekonomických agentů.
Oblast tohoto exotického vesmíru patří k možnostem s více aktivy, jejichž hlavní charakteristika je implicitní v jejím názvu. Možnost výplaty závisí na různých podkladových aktivech.
Závislost na výplatě může být závislá na vývoji více podkladových aktiv během doby životnosti opce (závislá na cestě) nebo může být podmíněna situací při vypršení platnosti opce (nezávislá na cestě). Exotické opce s více aktivy nabízejí kupujícímu možnost spojit kombinaci opcí s jednou nebo více strategiemi do jednoho finančního derivátu.
Stejně jako výplaty konvenčních opcí, které jsou vázány na vaše podkladové aktivum, budou i tyto opce záviset na vašich podkladových aktivech. Tato závislost může být dvěma různými způsoby:
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s Etoro- Statický: To znamená, že výplata zaměří svou pozornost na vypršení platnosti opce (nezávislá na cestě).
- Dynamický: To znamená, že výplata bude stanovena na základě vývoje podkladových aktiv (podle cesty).
Nejoblíbenější exotické možnosti s více aktivy
Mezi nejoblíbenější exotické možnosti s více aktivy patří: Best of, Worst of, Basket, Himalaya, Accumulator, Altiplano, Atlas, Everest a Napoleon.
Z nich jsou nejpoužívanější a nejhorší možnosti nejpoužívanější pro svou snadnost, a to jak v koncepci, tak v matematickém vzorci.
Definujeme:
- Siv = tržní cena podkladového aktiva i při splatnosti.
- Ki = Cvičná cena podkladového aktiva i.
Možnosti „Nejlepší z“ se vyznačují tím, že jsou vektorem možností s jedinou strategií. Důraz je kladen na vypršení platnosti (nezávisí na cestě) a opce bude provedena pouze v případě, že tržní cena podkladového aktiva bude přísně vyšší než jeho odpovídající realizační cena. Největším rozdílem mezi tržní cenou podkladového aktiva a realizační cenou různých aktiv bude částka, kterou má kupující CALL Best of vybrat při splatnosti.
MAX (0, Siv - Ki) pro všechna i = 1,2,3… .N
Možnosti „Nejhorší z“ jsou protikladem možností „Nejlepší z“. Sdílejí charakteristiky závisející na vektoru možností, reagují na strategii a také se zaměřují na expiraci (nezávislou na cestě). Možnost bude provedena pouze v případě, že tržní cena podkladového aktiva bude přísně nižší než jeho odpovídající realizační cena. Nejmenším rozdílem mezi tržní cenou podkladového aktiva a realizační cenou různých aktiv bude částka, kterou má kupující CALL Worst vybrat při splatnosti.
MIN (MAX (0, Siv - Ki)) pro všechna i = 1,2,3… .N
