Investiční analýza je vyčerpávající studie, která spočívá ve sblížení očekávaného výsledku možné investice, aby bylo možné určit, zda je nebo není vhodné daný projekt uskutečnit, s přihlédnutím ke kritériím, jako je jeho životaschopnost nebo očekávaná ziskovost.
Investicí se rozumí projekt, který vyžaduje ekonomické výdaje a který by v případě zahájení umožnil získání určité výhody v blízké budoucnosti.
Účetní zisk, výnosy a náklady jsou nahrazeny peněžními toky, inkasy a platbami.
Investiční analýza obecně souvisí s obchodním světem.
Cíle investiční analýzy
K dobré investiční analýze je třeba přistupovat ze dvou studijních úhlů, jednoho kvalitativního a druhého kvantitativního.
Kvalitativní část musí brát v úvahu strategické hodnocení, aby se zajistilo, že investice bude v krátkodobém, střednědobém nebo dokonce dlouhodobém horizontu v souladu se strategií společnosti. Naopak kvantitativní část se pod hranicí určitých matematických výpočtů pokusí určit ziskovost, riziko a likviditu nezbytnou k uskutečnění projektu.
- Kvalitativní analýza: Pokud jde o kvalitativní aspekt, před zahájením projektu jsou mimo jiné zohledněny jeho charakteristiky, výhody a nevýhody a vztahy s jinými žijícími nebo začínajícími projekty ve stejné organizaci.
- Kvantitativní analýza: Z kvantitativního hlediska je cílem určit, zda investice vygeneruje více peněz, než absorbuje. Za tímto účelem se hodnotí tři klíčová kritéria: očekávaná ziskovost projektu, riziko, které je třeba převzít jeho realizací, a nezbytná likvidita. Simulace výsledků se provádí v různých úhlech pohledu nebo v různých scénářích, obecně optimistických, neutrálních a pesimistických.
Metody kvantitativní analýzy
Investiční analýza zohledňuje peněžní toky nebo peněžní toky, nikoli účetní zisky. Účetní zisk nemusí nutně odrážet skutečnou finanční situaci společnosti, proto by na něm nemělo být plánováno.
Kromě toho musíte vzít v úvahu hodnotu peněz v čase nebo inflaci, protože to bude snižovat ziskovost projektu, když je vysoká. Čím vyšší inflace nebo riziko, tím vyšší ziskovost budeme od projektu požadovat.
Jsou rozděleny do dvou skupin: statické metody a dynamické metody.
- Statické metody: Nezohledňují inflaci. Patří mezi ně metoda návratnosti nebo doba návratnosti, čistý peněžní tok a účetní návratnost.
- Dynamické metody: Berou v úvahu inflaci a za tímto účelem používají diskontní sazbu. Mezi ně patří NPV, vnitřní míra návratnosti, diskontovaná návratnost návratnosti (zahrnující inflaci) a kritérium celkového čistého peněžního toku na investovanou peněžní jednotku.
Druhy investic
Investice lze klasifikovat podle různých kritérií. V tomto případě je řešena funkce, kterou bude projekt ve společnosti plnit.
Některé příklady obchodních investic, na nichž se takové analýzy provádějí, jsou tedy obvykle následující, i když rozsah je mnohem širší:
- Strategické investice: Soulad se střednědobou nebo dlouhodobou strategií společnosti. Mohou to být fúze a akvizice nebo prodej vlastních podniků nebo strategické infrastruktury pro organizaci.
- Růstové investice: Zaměřeno na zvýšení úrovně prodeje. Buď zvýšením výroby zboží, nebo otevřením nových prodejních kanálů, tuzemských i zahraničních.
- Náhradní investice: Získáním nových výrobních strojů. Což zahrnuje nové technologie zaměřené na zvýšení efektivity a snížení nákladů.
- Investice do údržby: Nákupem nového vybavení v důsledku zhoršení stávajícího. To je nezbytné k zajištění kontinuity výroby zboží nebo služby.
- Uložené investice: V takovém případě nejsou motivováni ekonomickými důvody. Ale například kvůli dalším vnějším faktorům, jako je dodržování zákonů nebo přizpůsobení novým předpisům.
Investiční analýzu by měly provádět nejen společnosti, které se snaží rozšířit svoji činnost, ale také budoucí podnikatelé, kteří uvažují o zahájení podnikání, bez ohledu na jeho povahu. Investice a podnikání mají koneckonců velmi blízký vztah.