Odkupní prémie souvisí s pevným výnosem a představuje prémii, která nastane, když je nominální hodnota, která má být investorovi vrácena v době odkupu dluhopisu, vyšší než nominální hodnota cenného papíru.
Vyjadřuje se v procentech a používá se k nominální hodnotě dluhopisu k získání hodnoty odkupu. Odkupní hodnota je peněžní částka, kterou investor získá při splatnosti:
Odkupní prémie (%) * nominální hodnota dluhopisu (€) = odkupní hodnota (€)
Nominální hodnota dluhopisu je částka, kterou investor obdrží při splatnosti.
Prémie za splacení je také známá jako prémie za amortizaci.
Odkupní prémie dluhopisu
Říct, že dluhopis má odkupní prémii, znamená totéž jako říci, že dluhopis je odkoupen nad nominální hodnotu, tj. Přes 100% jeho nominální hodnoty.
Náhrada par znamená, že: hodnota uplatnění = nominální hodnota.
Splátka s prémií nebo vyšší nominální hodnotou znamená, že: hodnota splátky> nominální hodnota.
Jinými slovy, uplatnění odkupní prémie způsobí, že odkupní hodnota, kterou investor obdrží při splatnosti, bude vyšší než nominální hodnota dluhopisu:
Odkupní hodnota (EUR) - nominální hodnota dluhopisu = příplatek obdržený investorem.
Emitenti dluhů používají splátkovou prémii jako nástroj ke zvýšení atraktivity emise s cílem přilákat větší zájem investorů.
Příklad prémie za náhradu
Investor upisuje dluhopis vydaný na 5 let, jehož nominální hodnota je 1 000 eur. Prémie za splacení je 15% a kupón je 6% ročně. Investor má psát dluhopis, aby jej držel až do splatnosti. Kolik peněz dostane investor v době odkoupení?
Při splatnosti dluhopisu, o 5 let později, investor obdrží: 1 000 + (1 000 * 0,15) = 1150 EUR
Prémie přijatá investorem se rovná odečtení mezi hodnotou odkupu s prémií minus nominální hodnota dluhopisu:
1.150 € - 1.000 € = 150 €
Navíc každý rok a po dobu 5 let bude investor vyzvedávat kupón ve výši 6%. To odpovídá částce: 1 000 * 0,06 = 60 EUR ročně.
Alternativou k odkupní prémii je i emisní prémie. Spočívá v emisi dluhopisů se slevou na jejich nominální hodnotu a může také emisi zatraktivnit pro investory.
