Akciové poměry jsou vztahy mezi proměnnými veřejně obchodované společnosti, které čelí datům akciového trhu s daty přítomnými v účetnictví společnosti.
Uváděná cena nebo tržní kapitalizace společnosti jsou příklady některých údajů o akciovém trhu.
Musí však být interpretovány kriticky, aby se zabránilo upadnutí do omezené vize, která vede k investičním chybám.
Poměry hlavních akciových trhů
Dále uvidíme nejoblíbenější a nejsledovanější poměry akciových trhů mezi investory:
PER nebo poměr cena / zisk
Udává, kolikrát je výpisová cena obsažena v zisku společnosti. Pokud je tedy PER vysoký, akcie jsou možná drahé a naopak. Abychom to však potvrdili, je nutné vedle důkladného prozkoumání podnikání uvést to ve vztahu k PER sektoru. PER společnosti se dělí PER sektoru. Jedná se o nejpopulárnější poměr a je velmi snadné jej vypočítat:
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s EtoroPER = cena / zisk
Interpretací tohoto poměru by bylo vidět to jako odhadovaný počet let k navrácení investice.
Cena k účetní hodnotě nebo cena / účetní hodnota
Je to ekvivalent vydělení ceny ceny akcie její teoretickou účetní hodnotou nebo stejné tržní kapitalizace vlastním kapitálem společnosti.
Ve skutečnosti jde o teoretický poměr s inflexním bodem 1, který může signalizovat dvě věci: vysokou pravděpodobnost bankrotu nebo levnou cenovou dohodu. Proto je potřeba dobře studovat podniky a další společnosti ve stejném sektoru.
Cena k účetní hodnotě = cena / účetní hodnota
EV / EBITDA
EV odpovídá „hodnotě společnosti“ nebo hodnotě Enterprise a vztahuje hodnotu společnosti k jejímu EBITDA nebo hrubému provoznímu výsledku (zisk před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací). Poměr ukazuje multiplikátor hodnoty společnosti oproti zdrojům, které generuje, bez ohledu na její finanční strukturu, daňovou sazbu a amortizační politiku.
Tento poměr jako výhody zohledňuje nejen tržní hodnotu, ale také dluh a porovnává hlavní činnost s vyloučením ostatních. Jako nevýhody však nezahrnuje mimořádné výsledky, finanční výsledky ani amortizace.
EV / EBITDA = (kapitalizace + čistý dluh) / EBITDA
PSR, poměr cena / prodej nebo prodejní cena
Porovnejte katalogovou cenu různých společností s jejich obratem nebo prodejem a uveďte, jak moc si trh váží každé euro z prodeje společnosti. Pokud je poměr nižší než u jejích vrstevníků, společnost bude podhodnocena a naopak. Umožňuje vám také detekovat situace zotavení nebo potvrdit, že váš růst je nadhodnocen.
P / V = cena / prodej
Cena / peněžní tok
Vztahuje uvedenou cenu k hotovosti, kterou vygenerovala. Jinými slovy se jedná o měřítko ocenění společnosti podle očekávání trhu generujícího peněžní toky. Čím vyšší je poměr, tím větší je optimismus, který trh vykazuje vůči společnosti, a naopak.
P / CF = kótovaná cena / peněžní tok
Dividendový výnos nebo dividendový výnos
Udává, jaké procento kótované ceny akcie se dostane do rukou jejích akcionářů prostřednictvím dividend. Stabilnější společnosti s větší pravděpodobností vyplatí dividendy ve srovnání s těmi, které rostou, protože budou raději reinvestovat do nových projektů nebo akvizic, aby mohly dále růst.
Dividendový výnos = dividenda na akcii / cena za akcii * 100
Interpretace poměrů akciového trhu
Poměry na akciovém trhu jsou dobrým ukazatelem finančního zdraví společnosti, ale nepředstavují úplnou analýzu společnosti ani její ocenění. Obvykle odhalují, zda má společnost drahou nebo levnou cenu, ale ignorují kvalitativní profil podnikání. Z tohoto důvodu a pro získání úplné vize je nezbytné je doplnit důkladnou studií obchodního modelu a fungování společnosti.
Kromě toho, i když mohou předvídat dobré investiční příležitosti, mohou to být také červené vlajky, pokud víme, jak je dobře číst. Mohou označovat hodnotové pasti, ve kterých je investor uvězněn v tažení ztrát. To znamená společnost, která se podle svých poměrů jeví jako levná, ale její vnitřní hodnota je nakonec stejná nebo dokonce nižší než její kótovaná cena. Nakonec to tedy bude špatná investice.
Poměry společnosti na akciovém trhu musí být porovnány s poměry jejích vrstevníků nebo srovnatelných společností ve stejném odvětví. Existují odvětví, která mají díky svým charakteristikám velmi odlišné poměry od ostatních činností. To neznamená, že se jedná o drahé nebo levné společnosti ve srovnání s jinými odvětvími. Spíše každý sektor přináší jiné výsledky.