Daňový štít je veškerý náklad, který musí být diskontován ve výkazu zisku a ztráty společnosti, aby se získal zisk před zdaněním (BAT).
Čím vyšší je daňový štít, tím nižší bude BAT a nižší daň z příjmů právnických osob (IS). Například finanční výdaje, což jsou úroky zaplacené za nabyté dluhy, jsou daňovým štítem. Po jejich odečtení se částka, na kterou se odhaduje IS, snižuje. Vysvětlíme to později na příkladu.
Lze zajistit, že všechny výdaje (provozní, finanční a mimořádné) obecně představují daňový štít, protože snižují BAT společnosti.
Charakteristika daňového štítu
Mezi vlastnosti daňového štítu patří:
- Funguje to pouze v případě, že společnost generuje zisky, nikoli ztráty. Jinak by neexistoval žádný IS k zaplacení.
- Nemělo by být zaměňováno s daňovým rájem, což je země nebo město, kde investoři berou své peníze přitahované různými výhodami. Může se jednat například o nízké daně nebo závazek rezervovat informace od spořiče.
- Daňové štíty jsou důležité především tehdy, když příslušné výdaje nevytvářejí skutečný odliv peněz, to znamená, když umožňují platit nižší daně, i když neexistují žádné peněžní výdaje. Příkladem je odpis, jehož účinek vysvětlíme později.
- Pro kvantifikaci daňového štítu se daňová sazba vynásobí odečteným výdajem nebo částkou.
Odpisy jako daňový štít
Odpisy, které slouží jako daňový štít, odpovídají opotřebení způsobenému plynutím času u určitého aktiva. Vlastník ve skutečnosti neprovádí žádné platby, ale musí opravit vykázanou hodnotu odepsaného aktiva v účetní závěrce.
Podívejme se například na následující tabulku:
| Výkaz zisku a ztráty | Hodnota v amerických dolarech |
| Čistý příjem nebo tržby | 35.500 |
| - Prodejní náklady | 27.000 |
| Hrubá marže | 8.500 |
| -Všeobecné, personální a administrativní náklady | 4.700 |
| EBITDA | 3.800 |
| - Amortizační výdaje a rezervy | 300 |
| Zisk před úroky a daněmi (BAIT) nebo EBIT | 3.500 |
| + Mimořádný příjem | 200 |
| - Mimořádné výdaje | 1.500 |
| Běžný zisk | 2.200 |
| + Finanční příjem | 400 |
| - Finanční výdaje | 300 |
| Zisk před zdaněním (BAT) nebo EBT | 2.300 |
| - korporační daň | 690 |
| ČISTÝ ZISK NEBO VÝSLEDEK ROKU | 1.610 |
Předpokládejme, že náklady na amortizaci a rezervy odpovídají odpisům strojů, které pravidelně činí 300 USD. Pokud by tuto částku nebylo možné odečíst, BAT by činila 2 600 USD a IS, za předpokladu 30% sazby, by byla výše., jak vidíme níže:
| EBITDA | 3.800 |
| - Amortizační výdaje a rezervy | - |
| Zisk před úroky a daněmi (BAIT) nebo EBIT | 3.800 |
| + Mimořádný příjem | 200 |
| - Mimořádné výdaje | 1.500 |
| Běžný zisk | 2.500 |
| + Finanční příjem | 400 |
| - Finanční výdaje | 300 |
| Zisk před zdaněním (BAT) nebo EBT | 2.600 |
| - korporační daň | 780 |
| ČISTÝ ZISK NEBO VÝSLEDEK ROKU | 1.820 |
Daňový štít nebo úspory plateb do pokladny za odpisy by tedy byly následující:
(2 600–2 300) x 0,3 = 90 USD
Finanční výdaje jako daňový štít
Finanční výdaje jsou také druhem daňového štítu. Ty pocházejí z úroku generovaného dluhy sjednanými společností. Abychom tomu lépe porozuměli, podívejme se na příklad.
Pojďme analyzovat případ společnosti AZUL, která ve svém posledním fiskálním roce představuje následující výkaz zisku a ztráty.
| Výkaz zisku a ztráty | Hodnota v amerických dolarech |
| Čistý příjem nebo tržby | 35.500 |
| - Prodejní náklady | 20.000 |
| Hrubá marže | 15.500 |
| -Všeobecné, personální a administrativní náklady | 11.500 |
| EBITDA | 4.000 |
| - Amortizační výdaje a rezervy | 1.200 |
| Zisk před úroky a daněmi (BAIT) nebo EBIT | 2.800 |
| + Mimořádný příjem | 100 |
| - Mimořádné výdaje | 1.400 |
| Běžný zisk | 1.500 |
| + Finanční příjem | - |
| - Finanční výdaje | 300 |
| Zisk před zdaněním (BAT) nebo EBT | 1.200 |
| - korporační daň | 360 |
| ČISTÝ ZISK NEBO VÝSLEDEK ROKU | 840 |
Finanční výdaje jsou úroky produkované půjčkou získanou firmou na nákup strojů. Nyní si představme, že místo požadavku na půjčku se společnost uchýlila k vlastním zdrojům k získání dlouhodobého majetku.
V takovém případě, za předpokladu, že ostatní data zůstanou stejná, by se běžný výsledek rovnal BAT a IS by se vypočítal z 1 500 USD
1 500 x (30%) = 450 USD
Daňový štít generovaný úroky by byl:
(1 500 - 1 200) x (30%) = 90 USD
Závěrem lze říci, že zahrnutím splatných úroků se čistý zisk firmy snižuje. Snižují se však také daně zaplacené do státní pokladny, což může dokonce znamenat lepší výsledek ve výkazu peněžních toků.
