Dluhové nástroje jsou finanční nástroje, jejichž prostřednictvím subjekt, který je vydává, získává finanční prostředky výměnou za vrácení peněz ve stanoveném období a při předem dohodnutém výnosu.
Dluhové nástroje jsou souborem nástrojů, jejichž prostřednictvím získává společnost, orgán nebo instituce financování. Za tímto účelem účetní jednotka vydá dluhový nástroj, který kupující získá, a poskytne tak účetní jednotce financování. Jako protihodnotu se účetní jednotka zavazuje, že jde o finanční závazek, splácet zapůjčenou částku v daném období. Za tímto účelem je rovněž dohodnuta ziskovost, která bude držiteli dluhu vyplacena jako výnos ve prospěch.
Nejoblíbenějšími dluhovými nástroji jsou dluhopisy, směnky nebo směnky. Všechny jsou obchodovány na finančních trzích. Tímto způsobem se jeho vlastnictví může střídat v závislosti na výkonnosti kupujících.
Druhy dluhových nástrojů
V závislosti na potřebě emitující společnosti lze dluh rozdělit do mnoha typů. Tyto sazby jsou určovány na základě doby trvání dluhového nástroje mimo jiné do jeho splatnosti, platebního schématu nebo jeho preference.
V závislosti na splatnosti titulu klasifikujeme dluhový nástroj do:
- Krátkodobé dluhové nástroje: Jedná se o dluhové nástroje, které jsou vydány se splatností 12 měsíců nebo kratší. To znamená, že nástroje, které mají splatnost jeden rok nebo méně. Nejběžnější jsou směnky a směnky. V závislosti na tom, zda se jedná o společnost nebo vládu, bude to směnka nebo směnka.
- Dlouhodobé dluhové nástroje: Jedná se o dluhové nástroje, které jsou vydávány se splatností delší než 12 měsíců. To znamená, že mají splatnost jeden rok nebo více. Nejběžnější jsou dluhopisy. Bez ohledu na to, zda se jedná o společnosti nebo ne, dluhopisy se nazývají dluhopisy, pokud se týkají podnikového dluhu a veřejného dluhu. To znamená, že pokud se jedná o podnikový dluh, jedná se o podnikové dluhopisy, a pokud jde o veřejný dluh emitovaný vládou, jedná se o státní dluhopisy.
Navíc každý z těchto dluhových nástrojů může mít jiné nevýlučné klasifikace. Například krátkodobý dluhový nástroj s nulovým kupónem (provede se pouze jedna konečná platba, žádné periodické kupóny).
Příklad emise dluhu
Předpokládejme, že společnost potřebuje 1 000 000 $ na nákup nové továrny. Chcete také diverzifikovat svůj dluh u různých věřitelů vydáním podnikových dluhopisů na finančních trzích. Tímto způsobem se společnost rozhodne vydat 1 000 dluhopisů po 1 000 $.
Společnost se domnívá, že může splatit dluh v závislosti na dluhopisech, které jsou na trhu, s 3% návratností. Společnost se rovněž domnívá, že si přeje splatit dluh se splatností 5 let.
Tímto způsobem by operace vypadala takto:
- Uvedená částka: 1 000 000 USD
- Počet dluhopisů: 1 000
- Bonusová částka: 1 000 $
- Roční úrok: 3%
Pokud se společnosti podaří umístit veškerý dluh, získá financování na vybudování nové infrastruktury. Po splatnosti dluhového nástroje však budete muset po dobu 5 let platit úroky z vypůjčené částky a také nominální částku dluhopisu.