Kelly's F - Co to je, definice a koncept

Kelly's F je technika správy peněz aplikovaná na investice na finančních trzích. Udává maximální procento, které musíme v každé operaci riskovat, abychom maximalizovali naše výsledky. Je použitelný jak pro vnitrodenní obchodování, tak pro dlouhodobé investice.

Kellyho hodnoty F ztrácejí pruhy negativně a vítězné pruhy pozitivně. Kelly's F má původ v knize „Nová interpretace rychlosti informací“, kterou napsal J.L. Kelly kolem roku 1956.

Kellyho výpočet F.

K výpočtu tohoto indikátoru peněžního managementu potřebujeme určitá data, která musíme extrahovat z naší historie obchodování s akciemi. Data jsou následující:

• Procento operací ze zisku.
• Poměr zisku / ztráty, který se počítá jako podíl mezi průměrným ziskem v našich požadavcích a průměrnou ztrátou v našich operacích ve ztrátách.

Vzorec pro Kellyho F je takový, že:

Procento se ve vzorci počítá jako jedna. Výsledek je navíc obvykle zředěn. Chcete-li to provést, vydělte výsledek 10, abyste zabránili příliš vysokým výsledkům.

Jste připraveni investovat na trzích?

Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.

Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com

Výhody a nevýhody Kelly's F

Jednou z velkých výhod Kellyho F je to, že matematicky maximalizuje výsledky. Umožňuje vám více riskovat, pokud se procento zásahů zvýší, a doporučuje riskovat méně, pokud se procento zásahů sníží. Má však také nevýhody.

Jeho hlavní nevýhoda spočívá ve skutečnosti, že předpokládá konstantní výsledky zisků a ztrát. Na finančních trzích, kde dominuje náhodnost, je zajištění konzistentních výsledků odvážné. Pokud výsledky portfolia nejsou konstantní, použití Kelly's F předpokládá velké výkyvy v hodnotě vlastního kapitálu.

Tento problém by tedy nebyl vyřešen až do roku 1990, kdy Ralph Vince publikoval „Portfolio Management Formulas“, kde vysvětlil své názory na Kellyho F a poté nabídl vlastní „optimální F.“

Příklad Kellyho F

Předpokládejme, že po shromáždění potřebných informací z naší historie operací mají naše proměnné následující hodnoty.

• Procento zásahů: 55%
• Celkový zisk: 3 000 EUR
• Celková ztráta: 2 000 EUR
• Celkem operací: 50

S touto informací přistoupíme k výpočtu potřebných údajů o poměru zisku / ztráty. Zisky vydělíme celkovými operacemi a později uděláme totéž se ztrátami.

Průměrný zisk na obchod = 60 EUR

Průměrná ztráta za obchod = 40 EUR

Vydělením průměrného zisku na obchod a průměrné obchodní ztráty získáme poměr ztráty a zisku. Což se rovná 1,5. Stejného výsledku bychom dosáhli, kdybychom vydělili celkové zisky celkovými ztrátami. Důvod, proč to bylo vypočítáno tímto způsobem, krok za krokem, je snazší pochopení konceptu.

Podle vzorce Kellyho F musíme v naší další operaci riskovat 25% našeho kapitálu. Vzhledem k tomu, že se to považuje za aberaci z hlediska peněžního managementu, je třeba ředit konečný výsledek na 10%. Tímto způsobem musíme podle zředěného Kelly F riskovat 2,5%.

Nyní předpokládejme, že po 10 operacích se naše výsledky zhorší a jsou následující:

• Procento zásahů: 50%
• Poměr G / P: 1,2

Můžeme potvrdit, co bylo řečeno výše. Pokud máme sérii porážek, náš výpočet je výrazně snížen. Nyní musíme riskovat, podle Kellyho F, 8,3%, které se zředí na 10%, se stane 0,83% za operaci. Po 10 obchodech, 5 ztrátových obchodech a snížení poměru zisku / ztráty o 0,3 bodu končí naše riziko třikrát nižší.