Investiční fond s pevným výnosem

Investiční fond s pevným výnosem je investiční fond, který investuje většinu svých aktiv do aktiv s pevným výnosem (jako jsou dluhopisy, obligace, směnky, repo operace nebo pokladniční poukázky).

Tyto typy fondů se řídí konzervativnější investiční politikou než akciové fondy. To však neznamená, že nabízejí fixní výnos, jak si možná myslíte.

Vaše ziskovost závisí na tom, jak se vyvíjejí aktiva, do kterých investujete, a mohou kolísat pozitivně nebo negativně.

Hlavní rozdíl oproti akciovým fondům je v riziku. K tomu, měřeno volatilitou. Tento koncept, široce používaný na finančních trzích, měří odchylku ceny, kterou finanční aktivum utrpělo, v daném časovém období. Akciová aktiva za běžných tržních podmínek kolísají více než aktiva s pevným výnosem. Z tohoto důvodu je potenciální ztráta větší.

V závislosti na investiční politice fondu, jeho úrovni likvidity a rotaci portfolia může investovat do aktiv s pevným výnosem v krátkodobém (peněžní trh), střednědobém a dlouhodobém horizontu (kapitálový trh).

Jste připraveni investovat na trzích?

Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.

Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com

Chci investovat s Etoro

Velmi důležitý faktor v tomto typu fondu hrají ratingové agentury.

Jedná se o instituce odpovědné za hodnocení skóre u mnoha společností, finančních aktiv atd. Tato poznámka se nazývá Hodnocení nebo úvěrový rating a měří platební kapacitu, kterou má daná společnost nebo aktivum.

Jak jsme řekli, hrají zásadní roli. Důvodem je to, že variace od jedné noty k druhé, nebo dokonce od investičního stupně směrem ke zbytečným dluhopisům (vysoký výnos), nutí fondy s pevným výnosem, které investují do těchto aktiv, tato aktiva prodat. To vše za nedodržení jeho investiční politiky.

Charakteristika akciového fondu

Fondy s pevným výnosem se vyznačují tím, že ve svém portfoliu nemají aktiva s proměnlivým výnosem.

Například ve Španělsku stanoví Národní komise pro trh s cennými papíry (CNMV), že fondy s pevným výnosem jsou ty, které investují výhradně do aktiv s pevným výnosem. To znamená, že žádným způsobem neinvestují do majetkových aktiv.

Musíme vzít v úvahu i další aspekty.

Klíčový investiční informační dokument (DFI) je jednoduchý, jasný a výstižný dokument. Navíc je to povinné pro všechny subjekty.

DFI a jeho komponenty

V tomto případě je vhodné provést malou analýzu různých aspektů fondu:

Identifikační údaje fondu:

• Kód ISIN (platný například pro jeho vyhledání v Bloomberg).
• Registrační číslo v provizi na akciovém trhu.
• Identifikace manažera.

Investiční cíle a politika:

• Podrobný popis strategie fondu: co a jak investuje. V tomto případě budeme hovořit o fondu, který má kategorii s pevným výnosem.
• Investiční politika: podrobný popis strategie fondu investovat aktiva účastníků.

Příklad:

Cílem fondu je generovat příjmy při zachování a zvýšení původní investice. Investuje primárně do řady cenných papírů s pevným výnosem (což jsou půjčky, které platí pevnou nebo proměnlivou úrokovou sazbu) vydané společnostmi nebo vládami po celém světě, které poskytují konstantní a rostoucí úroveň příjmů. Dno také
Můžete investovat až 50% do cenných papírů s nižším hodnocením „Baa3“ nebo nižším, které přidělují stejné agentury.

Cíl řízení:

• Bez ohledu na to, zda má referenční index, kde vždy můžete vidět, zda překračuje nebo o kolik je pod tímto indexem.

Rizikový profil:

• V tomto případě je s předpisy CNMV stanovena stupnice od 1 do 7 úrovní. Teorie říká, že za normálních tržních podmínek má hodnota rovná 1 nižší výnos a nižší riziko, zatímco hodnota rovná 7 je spojena s vyšším výnosem výměnou za vyšší riziko.

Běžné výdaje a provize:

• TER (Total Expense Ratio): jedná se o průměrný průměr celkových nákladů, které fond nese. Je důležité, aby byly nízké, protože potenciální přínos pro účastníka bude větší.

Historická ziskovost:

• V tomto případě se zobrazí sloupcový graf zobrazující roční ziskovost, kterou fond získal za posledních 10 let. Je nutné analyzovat, jak se fond choval ve stresových situacích, jako je finanční krize v roce 2008.