Čerpání je návrat křivky zisku z předchozího referenčního maxima na minimum během daného období.
Jedná se o způsob měření rizika investice, podílového fondu nebo finančního aktiva. Obvykle se vyjadřuje jako procento mezi referenčním maximem a minimem. Aktuální čerpání je udržováno, dokud není překročeno referenční maximum.
Ve výše uvedeném příkladu můžete vidět, jak investice generuje výnosy za dané období. V tomto období však dosahuje vrcholu 90% a klesá zpět na 40%. Dokud není překročeno referenční maximum 90%, nelze čerpání znovu započítat. V následujícím příkladu vidíme, jak existují dvě čerpání.
Co je opravdu zajímavé, více než aktuální hodnota, je maximální čerpání. Ve skutečnosti to znamená, že když sledujeme křivku výsledků investičního fondu nebo obchodního systému, budeme pozorovat mnoho a velmi malých. Proto je skutečně relevantní maximum pro celé období.
Ve výše uvedeném grafu vidíte křivku výnosů, kterou nabízí Morningstar pro skutečný fond. V průběhu období existuje několik příslušných čerpání. Maximum je druhé. Je to kolem 20%. I když je tato hodnota v absolutních číslech vyšší, je důležité pracovat v procentech.
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s EtoroČerpání obchodního systému
Čerpání je v obchodních systémech velmi důležitým měřítkem rizika. Často se používá koncept „maximálního čerpání“. To znamená, že když chceme vyhodnotit riziko obchodního systému, změříme maximální čerpání. Maximální čerpání nám sdělí, jaká byla maximální ztráta obchodního systému během určitého období. Může existovat mnoho malých čerpání, ale velmi velkých. To nás informuje o riziku spojeném s obchodním systémem.
Důležitost je v tom, že v obchodním systému, který generuje velmi velké zisky, není-li maximální ztráta velmi velká, nemá smysl. Protože kdykoli může dojít ke ztrátě velké části hlavního města.
Důležitost čerpání jako měřítko rizika
Bez ohledu na samotná čísla je hodnocení rizika prostřednictvím tohoto opatření zásadní. Je to zásadní, protože čím větší je ztráta, tím obtížnější je zisk získat zpět.
Předpokládejme, že investor má 1 000 eur. Pokud ztratíte 20%, hodnota vaší investice je 800 eur.
Chcete-li se vrátit na 1 000 eur, musíte vygenerovat 25% (1,25 x 800 = 1 000). Pokud místo 20% ztratíte 50%, bude hodnota vaší investice 500 eur. Pokud se chcete vrátit a mít 1 000 eur, musíte vygenerovat 100%.
Stručně řečeno, čím větší je ztráta, tím obtížnější je návrat do bezprostředně předchozího okamžiku.