Otevřený zájem je objem otevřených pozic ve smlouvě o futures nebo finančních opcích v daném časovém okamžiku. Tento koncept je také známý jako otevřený zájem.
Pro zjednodušení vysvětlení konceptu budeme zacházet pouze s futures trhem. Všechno vysvětlené však bude použitelné na trhu opcí.
Otevřený zájem je také definován jako počet kontraktů, které jsou investoři, kteří zaujali dlouhé pozice, povinni koupit. A protože se jedná o hru s nulovým součtem, k počtu kontraktů, které jsou investoři, kteří zaujali krátké pozice, povinni prodat po vypršení platnosti.
Otevřený příklad výpočtu úroku
Pro zjednodušení vysvětlení pojmu budeme předpokládat, že na futures trhu obchodují dva lidé. V tomto případě se provede jedna operace. Jedna osoba otevírá dlouhou pozici a druhá zaujímá krátkou pozici, opak. Pamatujme, že na trzích s futures musí pro každého kupujícího existovat prodejce. A naopak, pro každého prodejce musí existovat kupující.
V clearingovém centru tohoto futures trhu je tedy zaznamenána jediná transakce. Rozlišující, že ano, dvě části. Nákupní a prodejní párty.
Otevřeným zájmem pak bude smlouva. A obchodovaný objem bude také smlouvou. Existují dva lidé, dvě protilehlé pozice, ale pouze jedna smlouva.
Po třech dnech se lidé rozhodnou, že chtějí ukončit své odpovídající operace. Kupující chce uzavřít svou dlouhou pozici a prodejce chce zavřít svou krátkou pozici.
Na konci dne clearingový dům zaznamená obchod. Zrušte pozice dvou lidí. Při uzavření je zobchodovaným objemem jedna smlouva. Otevřený zájem je však nulový. Proč? Protože na trhu není žádná pozice.
Interpretace otevřeného zájmu
Podle investičních příruček je pořadí důležitosti takové, že: cena, zobchodovaný objem, otevřený zájem. V tomto smyslu se k potvrzení pohybu aktiva používá otevřený zájem. Na finančních trzích neexistují žádná pevná pravidla. Zde je několik příkladů výkladu otevřeného zájmu.
- Býčí trend: Objem obchodů a otevřený zájem rostou. Uptrend je silný a bude s největší pravděpodobností pokračovat.
- Býčí trend: Objem obchodů se zvyšuje a otevřený zájem klesá. Vzestupný trend pravděpodobně zpomalí nebo dokonce poklesne cena.
- Sestupný trend: Objem obchodů a otevřený zájem rostou. Trend poklesu je silný. Zvyšuje se prodejní tlak a cena bude pravděpodobně nadále klesat.
- Sestupný trend: Objem obchodů se zvyšuje a otevřený zájem klesá. Sestupný trend se pravděpodobně zpomalí a cena se může dokonce zvýšit.
- Vedlejší trend:Objem obchodů a otevřený zájem rostou. V případě podpory nebo propíchnutí odporu se zvyšuje pravděpodobnost, že piercing není falešný.
- Boční trend: Objem obchodů a otevřený zájem jsou sníženy. Pokud dojde k propíchnutí podpory nebo odporu, je piercing s největší pravděpodobností nesprávný.
Kromě těchto příkladů má každý trh své zvláštnosti. Například trh komoditních futures podléhá sezónním změnám.
Analýza otevřeného zájmu by měla být vždy provedena společně s obchodovaným objemem. Analýza bude také záviset na zkušenostech analytika. A od faktorů vnějších k objemu a otevřenému zájmu. Musíme si tedy uvědomit, že existuje mnoho různých interpretací. Nakonec si musíme pamatovat, že vždy mluvíme o tom, co je pravděpodobné. Protože vědět, jak se bude cena pohybovat, je nemožné.