Horizontální analýza vypočítá absolutní a relativní odchylku, kterou každá z položek v rozvaze nebo výkazu zisku a ztráty utrpěla ve dvou po sobě následujících obdobích.
Horizontální nebo dynamická analýza se proto zaměřuje na zjištění, co se stalo s účetní položkou v daném období. Obvykle se počítá mezi dvěma finančními roky a kalendářním rokem. Je třeba vzít v úvahu, že se používají absolutní a relativní hodnoty, přičemž ta druhá je nejužitečnější pro zobrazení odchylek.
Jak provést horizontální analýzu
Metoda výpočtu je velmi jednoduchá. Rozvahu nebo výsledovku potřebujeme dva roky. Tímto způsobem se v tabulce nebo pomocí konkrétního softwaru přidají další dva sloupce. První je rozdíl mezi minulým a předchozím rokem. Druhým je rychlost změny, jejíž vzorec je následující:
Co dělá rychlost změny (relativní hodnota), je vypočítat, o kolik se proměnná zvýší nebo sníží ve dvou časových obdobích. Získaná hodnota udává v procentech, o jakou změnu se jednalo. Znamení nám říká, zda se zvýšilo (kladně) nebo snížilo (záporně). Tato hodnota je v analýze nejrelevantnější.
Některé úvahy
Při provádění výpočtů musíme vzít v úvahu, které hry porovnáváme. Porovnávat dluhy a dlouhodobá aktiva není totéž. V prvním případě je ideální stav, že se tyto snižují. V druhém případě se může v závislosti na dalších faktorech zvyšovat. Pokud jde o výdaje a příjmy, lze učinit podobné odůvodnění.
Na druhé straně je rovněž nutné srovnání s průměrem sektoru. Existují položky, které rostou v procentech jen málo, ale je to charakteristika konkrétní činnosti. Například v případě bank se úrokové sazby rok od roku mírně liší. Proto je vhodné vědět, jak se chovají ostatní.
Praktický příklad
Představme si společnost, která má výkaz zisku a ztráty podobný tomu, který je zobrazen. Upustíme od zůstatku. Máme dva sloupce s hodnotami posledních dvou let. Třetí sloupec označuje absolutní variaci a čtvrtý relativní. Vzorec pro druhé jsme viděli v předchozí části.
Vidíme, že výnosy vzrostly o 20 000, což je o 20% více než v předchozím roce. Rovněž došlo ke zvýšení dodávek, zatímco ostatní výdaje klesly. Finanční výsledek se zlepšil zvýšením příjmů a snížením výdajů. Vidíme, že v tomto případě je variace záporná, protože jsme vycházeli ze záporné hodnoty. Proto je interpretován jako pokles. Celkový výsledek se zvýšil o téměř 50%.
Užitečnost horizontální analýzy se stala jasnou, ale ano, nelze ji provést samostatně. Musí být doplněno dalšími, například vertikálními nebo poměry. Nakonec je společnost složitý celek, a proto musí být analyzována z různých úhlů pohledu.
Finanční analýza