Uzavřený investiční fond - co to je, definice a koncepce

Uzavřený investiční fond je takový, který neumožňuje vstup nových investorů a / nebo realizaci nových investic stávajícími investory.

Investiční fond se může dočasně i trvale stát uzavřeným fondem. To může být způsobeno různými faktory, ale hlavním faktorem je obvykle udržení účinnosti správy investičního fondu.

Existují investiční fondy, které provádějí velmi konkrétní investiční strategii nebo mají definované limity. V nich, pokud je kapitál získaný od investorů velký, může být obtížné provést investiční styl efektivně. V takovém případě je fond obvykle uzavřen, ať už jde o vstup nových investorů, nebo o realizaci nových investic současnými investory.

Je třeba také poznamenat, že uzavřené podílové fondy mohou také omezit odkupy na současné investory. To znamená, že mají schopnost stanovit dobu, během níž žádný investor nemůže vybrat svůj kapitál.

Faktory, které vedou k transformaci na uzavřený investiční fond

Existuje řada konkrétních faktorů, které vedou správce fondů k tomu, aby jej převedli na uzavřený fond a odčerpali do něj vstup dalšího kapitálu. Podívejme se na některé z těchto faktorů:

Jste připraveni investovat na trzích?

Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.

Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com

• Vypořádání fondu: Nízká poptávka a / nebo rostoucí splátky od investorů mohou vést k uzavření fondu. Aby se následně provedla likvidace a kapitál se vrátil investorům.
• Přebytek kapitálu: Některé fondy by mohly ztratit účinnost, pokud mají velmi vysoký objem kapitálu. Představte si příklad investičního fondu, který investuje pouze do malých společností v oblasti nemovitostí. Kde by vás díky velkému kapitálovému rozměru mohlo přinutit koupit více akcií, než jste očekávali od společností, které máte ve svém portfoliu. A proto by to mohlo poškodit očekávanou ziskovost těchto investic.
• Pravidlo diverzifikace: Existuje diverzifikační pravidlo, které stanoví, že investiční fondy nemohou investovat více než X procent svých aktiv do společnosti. Pokud se tedy poptávka po fondu zvýší, mohlo by to na manažery tlačit, aby kupovali nechtěná aktiva společnosti. V těchto případech proto správci fondů obvykle fond uzavírají, aby se této situaci vyhnuli.

Výhody a nevýhody uzavřeného fondu

Abychom lépe pochopili vizi uzavřeného fondu z pohledu investora, uvidíme některé výhody doprovázené některými nevýhodami tohoto typu fondu. Jako hlavní výhodu bychom měli:

• Sladění zájmů mezi manažerem a investorem: To, že se správce fondu rozhodne uzavřít nové investice, je pro investora jasnou výhodou. Protože vám jde spíše o dosažení cílové návratnosti pro investory, než o získání většího kapitálu pro fond.

Pokud jde o nevýhody pro investora, mohli bychom zdůraznit:

• Omezení předplatného a vrácení peněz: Uzavření fondu znamená pro současné investory únik jejich likvidity, jak je uvedeno v předchozích částech. Vzhledem k tomu je úhrada vašich účastí omezená nebo omezená. Pokud jde o nové investory, znamenalo by to zákaz vstupu do fondu. Což by se mohlo promítnout do potenciální ztráty ziskovosti kvůli nemožnosti investovat do ní.