Citlivost je velikost reakce určité proměnné na změny v jiné. To znamená, že změna proměnné versus variace faktoru, který může ovlivnit její hodnotu, ať už pozitivně nebo negativně.
To znamená, že citlivost označuje, jak moc se určitá proměnná mění, když je změna zaznamenána v jiné související proměnné.
Účelem analýzy citlivosti je zjistit, jak moc ovlivňuje určitý faktor hodnotu proměnné. Můžete například studovat citlivost dluhopisu na úrokovou sazbu.
V tomto případě, pokud se zvýší úroková sazba dluhopisu, lze očekávat pokles ceny nástroje a naopak.
Je třeba poznamenat, že pojem citlivosti obvykle souvisí s finanční oblastí. Platí však také pro jiné proměnné v jiných oblastech, jako je marketing nebo obchodní plánování.
Úrovně citlivostní analýzy
Citlivost lze analyzovat na dvou úrovních:
- Makroekonomické: Odkazuje na reakci na proměnné ekonomiky jako celku, jako je úroková sazba, míra inflace, ekonomický růst, úroveň zaměstnanosti atd.
- Mikroekonomické: Jde o dopad změn proměnných trhu nebo sektoru. Představte si například, že cena zboží nebo služby nabízené společností stoupá v důsledku zvýšení poptávky zákazníků. To bude mít pozitivní dopad na příjmy společnosti a případně na její cenu akcií.
Důležitost analýzy citlivosti
Při rozhodování je důležitá analýza citlivosti. To proto, že nám umožňuje sledovat, jak mohou změny klíčových proměnných ovlivnit určité ukazatele, což má dopad na ziskovost nebo získávání výsledků.
Rovněž je třeba vzít v úvahu související rizika. To znamená, jakou ztrátu bychom mohli utrpět určitými změnami studovaných proměnných. Uvedené nepředvídané události mohou být vnější nebo vnitřní pro společnost (nebo vydávající subjekt) a mohou mít nízkou nebo vysokou pravděpodobnost.
V každém případě je ideální studovat různé možné scénáře. Důležitá je zde také diverzifikace.