Finanční strukturou společnosti je složení zdrojů financování nebo závazků vytvořených z externích zdrojů, představovaných krátkodobými a dlouhodobými dluhy, a vlastních zdrojů nebo také nazývaných čisté jmění.
Můžeme tedy říci, že tato struktura je zastoupena v pasivech rozvahy společnosti a byla by to ta, která představuje financování. Na oplátku aktivum souvisí s investicí.
První je ten, který podává zprávy o tom, jak se financovat, a proto analyzuje finanční aspekt. Druhý, kde je investován, to je ekonomický aspekt.
Zdroj financováníFinanční struktura a finanční náklady
Analýza struktury závazků je jednou z nejdůležitějších ve společnosti. Především proto, že řídí aspekty, jako je možnost nadměrného využití nebo nečinnosti zdrojů. K tomu je důležité znát složení našich zdrojů financování, vlastních i ostatních. Ale podívejme se, jaké jsou náklady na jednotlivé zdroje:
- Začněme se samofinancováním. Protože pochází od samotných akcionářů, má vlastní finanční náklady, dividendy vyplácené za akcie. To souvisí s kapitálovým trhem v kótovaných společnostech. Zbytek, zejména malé a střední podniky, by měl být použit jako referenční úrok. Například z veřejného dluhu. Pokud naše peníze ve společnosti generují menší příjem než jejich investování, možná nebudeme účinně rozdělovat kapitál.
- Financování třetí stranou má vnější náklady. V tomto případě jsou v malých a středních podnicích nejběžnější půjčky, jejichž náklady lze snadno vypočítat. Jedná se o úrokovou sazbu a možné provize, které se počítají například prostřednictvím roční ekvivalentní sazby (RPSN). Ve společnostech, které jsou kótovány na akciovém trhu, existuje také další modalita: emise dluhopisů. V tomto případě je cenou kupón, který je vyplacen držiteli dluhopisu.
Finanční ředitel musí podrobně analyzovat závazek, aby zjistil, zda byl vybudován efektivně a efektivně. Finanční poměry mohou pomoci při studiu kvality různých typů závazků. Proto se jeho použití doporučuje při finanční analýze společnosti. Tyto ukazatele umožňují srovnání s ostatními společnostmi v tomto odvětví.
Interní a externí zdroje financování
Jak jsme viděli v definici, zdroje jsou hlavně dva a závisí na lidech nebo subjektech, od kterých získáváme financování:
- Na jedné straně interní nebo vlastní financování. Tvoří je především čtyři hlavní hry. Sociální kapitál, což jsou příspěvky partnerů. Rezervy, které jsou součástí zisku, který zůstává ve společnosti a nejsou rozděleny jako dividendy. O výsledcích cvičení by v případě získání výhod mělo být rozhodnuto, kde se uplatní. A v neposlední řadě kapitálové granty nebo dary. Nazývají se interní zdroje, protože jsou generovány v samotné společnosti.
- Zadruhé, existovaly by externí zdroje nebo externí financování. Zde můžeme rozlišit dlouhodobé, od dluhů sjednaných s bankami (půjčky) nebo financování, které nám dodávají dlouhodobý majetek. Na druhou stranu by v krátkodobém horizontu šlo o financování dodavatelů a zbytku běžných účtů závazků. Říká se jim externí, protože je nenabízí společnost, ale trh.
Existuje další způsob klasifikace závazků na základě času. Máme tedy čisté jmění (NP) a dlouhodobé nebo fixní závazky, které se nazývají stálá hlavní města, protože jsou ve společnosti dlouhodobě. Na druhé straně krátkodobé nebo krátkodobé závazky, které jsou krátkodobé (méně než rok) a které se skládají převážně z krátkodobých dluhových účtů, dodavatelů a věřitelů.
Příklad finanční struktury
Představme si závazek, jaký je vidět na obrázku. V něm máme čisté jmění tvořené základním kapitálem, rezervami, výsledky a dotacemi a dva dlouhodobé závazky tvořené dluhy a dodavateli dlouhodobého majetku a krátkodobými, s dodavateli a věřiteli. Součet závazků je součtem těchto tří konceptů nebo aktiv.
Jak vidíme, stálými kapitály jsou ty, které se nacházejí v dlouhodobém horizontu, tj. Čisté jmění a dlouhodobé nebo stálé závazky. Proud by byl krátkodobý. Vlastní financování se skládá z uvedeného vlastního kapitálu a financování ostatních se nazývá splatný závazek (dlouhodobý a krátkodobý). Jak vidíme, pro účely srovnání jsou obvykle zahrnuty nejméně dva roky (obvykle tři až pět).