Návratnost aktiv - ROA

Návratnost aktiv nebo ROA je finanční poměr, který měří schopnost generovat zisky. To s přihlédnutím ke dvěma faktorům: Zdrojům ve vlastnictví společnosti a čistému zisku získanému v posledním fiskálním roce.

Na rozdíl od finanční ziskovosti nebo ROE ROA nezohledňuje pouze kapitál investovaný akcionáři, ale všechna aktiva společnosti.

Vzorec pro návratnost aktiv je:

Zisk ROA

Užitečnost ROA spočívá v tom, že umožňuje zjistit, zda společnost využívá svá aktiva efektivně. Pokud indikátor v průběhu času rostl, je to dobré znamení.

Pokud však poklesne, je třeba provést opatření ke zlepšení správy zdrojů. Jednou z možností je snížit náklady a zvýšit čistý příjem. Podobně lze zvýšit obrat aktiv. To znamená, zefektivněte transakce tak, aby bylo méně znehybněného stavu neprodaného zboží.

Dalším způsobem, jak zvýšit ROA, je zvýšit ceny, abyste získali vyšší příjem. To však platí, pouze pokud má společnost prostor pro zdražení svých produktů bez ztráty zákazníků, například pokud se jedná o luxusní zboží.

Dalším důležitým bodem je, že ROA se používá k porovnání různých investičních možností. To, pokud společnosti patří do stejného sektoru nebo do různých podniků, kde je požadovaná úroveň investic podobná.

Příklad výpočtu ROA

Předpokládejme, že společnost má závazky 100 000 USD a vlastní kapitál 50 000 USD. Rovněž dosáhla zisku před úroky a daněmi (BAIT) 10 000 USD. Pokud jsou finanční výdaje 2 500 USD a daňová sazba 25%, jaká by byla ROA?

Nejprve vypočítáme aktiva: Pasiva + Vlastní kapitál = 100 000 + 50 000 = 150 000 USD

Poté získáme zisk před zdaněním: BAIT - finanční výdaje = 10 000 - 2 500 = 7 500 USD

Z tohoto výsledku odečteme daně a budeme mít čistý zisk: 7 500 - (0,25 * 7 500) = 5 625 USD

Nakonec, abychom zjistili ziskovost aktiv, provedeme odpovídající rozdělení: 5,625 / 150 000 = 0,0375 = 3,75%