Pákový efekt v derivátech - co to je, definice a koncept

Pákový efekt v derivátech znamená použití většího kapitálu v investici s ohledem na rovnováhu, kterou musí určitý ekonomický subjekt investovat.

Pákový efekt je investiční rozhodnutí a v žádném případě se nejedná o povinnost, proto o jeho úrovni pákového efektu podle investorského profilu, který má větší či menší riziko, rozhodne investor.

Je důležité zmínit, že pákový efekt musí být kontrolován, protože jeho nekontrolované používání může mít katastrofické důsledky pro investiční účet investora. Pákový efekt u derivátů nastává, protože k jejich fungování není nutné splácet veškerý investovaný kapitál, ale pouze jeho část.

Tato část je známá jako kolaterál a je nezbytná k tomu, aby bylo možné provozovat dané finanční aktivum. Stejným pravidlem tedy platí, že pokud investor nemusí splácet celý svůj kapitál a pouze jeho část, umožňuje mu to využívat více kapitálu a vytvářet pákový efekt nebo přebytek kapitálu.

Vzorec pro výpočet páky

Vzorec pro výpočet je následující:

Pákový efekt = Nominální objem obchodování / zůstatek na účtu

Jde o nominální objem vyjednávání, velikost sjednané smlouvy o derivátech a zůstatek na účtu, zůstatek uložený na účet investorem k investování.

Dalším velmi důležitým konceptem, který je třeba mít na paměti, je margin call, což je upozornění, které vás varuje před využitím pákového efektu ve vaší pozici.

Jeho výpočetní vzorec je následující:

Margin Call = vlastní kapitál / záruky

Vlastní kapitál je zůstatek účtu plus / minus zisk nebo ztráta v dané pozici po celou dobu a zaručuje výši kapitálu požadovaného pro provozování daného aktiva.

V případě, že se kapitál rovná nebo klesne pod záruky, makléř objednávku nebo objednávky automaticky uzavře, protože na pokrytí požadovaných záruk není dostatek kapitálu. Obecně má finanční zprostředkovatel výstražné systémy, které informují o této situaci dříve, než k ní dojde, aby investor mohl reagovat.

Způsoby pokrytí výzvy k dodatkové úhradě

Existují tři způsoby, jak pokrýt výzvu k dodatkové úhradě:

1. Zadejte operaci s opačným znaménkem a proveďte síť polohy.
2. Přidejte na účet další kapitál.
3. Nereagujte, čekejte, až se trh otočí a účet se dostane ze situace výzva k dodatkové úhradě (méně doporučená situace).

Příklad využití derivátů

Podívejme se na jednoduchý příklad pákového efektu v derivátech.

Předpokládejme, že investor má na svém peněžním účtu spojeném s tržním účtem 50 000. Rozhodne se koupit 1 Future of the Ibex 35 Plus na trhu, přičemž objednávku provede za 9 500 bodů. Předpokládejme, že jste zadrženi v kolaterálu 10 000 eur. Nominální objem vyjednávání v pozici je 95 000 vynásobený 10, protože se jedná o multiplikátor na futures kontrakt Ibex 35, tedy objem vyjednávání je 95 000 eur.

Pákový efekt je tedy následující:

Pákový efekt = 95 000/50 000 = 1,9

Investor používá 1,9krát více kapitálu než zůstatek na účtu. Tento poměr je vyjádřen jako 1: 1,9 a jedná se o velmi rozumný pákový efekt vzhledem k tomu, že na neorganizovaných trzích (OTC) může pákový efekt dosáhnout 1: 500 (jedná se o velmi vysoký pákový poměr), například na devizovém trhu.